壹直牛寻找值得投的公司（5）

均胜电子600699 SWOT分析

现价19.81元

优势：

全球汽车安全领导者，市占率达30%上下。

紧抓智能电动化趋势，战略布局智能座舱、智能驾驶和新能源管理。

核心汽车安全业务已完成对国内新能源销量榜TOP10客户的全覆盖。

在全球多个汽车战略高地落地研发、生产，就近配套，形成竞争优势。

持续高研发投入保障领先性，技术优势、人才优势、规模优势得以体现。

劣势：

毛利率较低/13.94。

国际化并购后的管理难度较大，过去几年盈利情况不理想。

国内头部整车厂的配套相较同行在时间和速度上处于劣势。

机会：

智能自动驾驶时代对汽车安全重要性的提升。

推进国内产能提升计划，合肥新基地一期项目已于23年三季度试投产，并通过国内头部本土品牌及新势力主机厂的审核。

全球范围内推进多项成本改善措施，有望提高业绩增长的弹性。

利用深耕全球化优势，积极帮助中国汽车品牌出海，已和部分国内头部自主品牌洽谈海外市场的本地合作事宜。

风险：

公司原来的业务主要在国外，转型配套国内超级工厂面临时间、速度、水土不服等不确定因素。

国际化管理运营难度大变数多，可能对盈利造成拖累影响。

外向型业务转型国内配套的速度和效果不及预期。