上一篇文章我们梳理了沪深300指数增强基金，主要的观察角度是超额收益的稳定性和基金经理的稳定性。
有不少网友提出，兴全沪深300指增、富国沪深300指增等也很好，为什么没有出现在筛选出来的名单里？
兴全沪深300近一年、近两年回报表现确实很好，在全部沪深300指数基金中分列第二和第一，但前几年的回报表现并不是特别突出；富国沪深300指增的情况也有点类似。
而我们筛选的维度是从2019年以来的超额回报稳定性，没有出现在筛选出来的名单中也就不足为奇了。
所有的梳理和筛选都只能站在一定的角度，难免会挂一漏万，所以懒人养基一直强调不要只盯着最后的结果，更重要的是看方法和逻辑。
懒人养基在这里补充了近一年、近两年和最新规模居前的10只沪深300指数基金名录，再结合上一篇文章时间更长的梳理结果，就显得更为全面一些了。
规模是市场自然选择的结果，也具有很好的参考价值。
（数据来源：Choice数据）
（数据来源：Choice数据）
（数据来源：Choice数据）
本文继续用相同的视角梳理中证500指数增强基金。
具体的梳理逻辑参见上一篇梳理沪深300指增基金文章，这里不再重复。
01
“最强”中证500指增基金的初筛程序设置如下：
1、筛选范围为跟踪中证500指数的所有指数基金；
2、初步入围“最强”指增基金必须满足以下全部条件（超额稳定为主要考量指标）：
1）2019年以来累计收益和最大回撤均优于中证500全收益指数；
（注：中证500全收益指数比中证500价格指数年化收益率大约高出1.5个左右百分点）
2）2019.1.1-2021.2.10上轮牛市期间的累计收益和最大回撤均优于中证500全收益指数；
3）2021.2.10-2023.11.14本轮熊市期间的累计收益和最大回撤均优于中证500全收益指数；
4）2019年以来，所有年度的回报水平均不低于中证500价格指数。
初筛结果见下表：
（数据来源：Choice数据）
由上表可见， 符合“超额稳定”条件的基金一共13只（所有基金均只保留A份额），初筛基金中业绩最突出的是西部利得中证500指数增强LOF，其次是中金中证500指数和长城中证500指数。
其中登记为“指数增强型基金”7只，“被动指数型基金”6只。。
7只“指数增强型基金”分别是：
创金合信中证500增强A、中金中证500A、招商中证500指数增强A、安信中证500指数增强A、长城中证500指数增强A、富国500增强LOF和西部利得500增强LOF。
6只“被动指数型基金”分别是：
天弘中证500ETF联接A、华泰柏瑞中证500ETF联接A、人保中证500指数、鹏华500LOF、信诚500LOF和汇添富中证500LOF。
如果将“2019年以来所有年度回报水平都不低于中证500全收益指数”进一步作为筛选条件，则只剩下5只基金，它们分别是：
华泰柏瑞中证500ETF联接A、安信中证500指数增强A、长城中证500指数增强A、信诚500LOF和西部利得500增强LOF。
02
以上初筛结果只涉及基金回报表现，还需考虑基金经理这一重要因素。
懒人养基将基金经理的任职期间和在管规模作了进一步梳理，详见下表。
（数据来源：Choice数据）
现任基金经理2019年以前就一直管理本基金的，本文第01部分籍以筛选的业绩都是他们创造的，具有最高的置信度，将它们归为第一类。
第一类有8只，分别是：
陈瑶管理的天弘中证500ETF联接；
柳军管理的华泰柏瑞中证500ETF联接；
王平管理的招商中证500指数增强A；
雷俊管理的长城中证500指数增强；
徐幼华、李笑薇和方旻管理的富国中证500指数增强；
黄稚管理的信诚中证500指数LOF；
吴振翔管理的汇添富中证500指数LOF；
盛丰衍管理的西部利得中证500指数增强LOF。
现任基金经理于2019年年中开始管理本基金的，前述业绩大部分为他们所创造，也具有很高的置信度，净它们归为第二类。
第二类基金有1只，即，董梁管理的创金合信中证500指数增强。
现任基金经理于2020年以后开始管理本基金的，前述部分业绩为他们所创造，也有一定的置信度，将它们归为第三类。
第三类基金一共4只，分别是：
耿帅军管理的中金中证500指数；
朱舟扬管理的安信中证500指数增强A；
周剑管理的人保中证500指数；
余展昌管理的鹏华中证500指数LOF。
03
初筛基金中，两只基金的合并规模不足1亿元，可能存在清盘的风险。
这两只基金分别是安信中证500指数增强A和人保中证500指数。
此外，我们在上一篇梳理沪深300指增基金的文章中提到，还要考察现任基金经理管理规模，因为它可能是决定现任基金经理任职稳定性的重要参考指标。
基金经理的报酬通常是与管理规模强相关的。
基金经理创造了较为出色的业绩，但管理规模却很小，通常就可能会有跳槽的冲动（业绩好也有跳槽的本钱），要么到更大的公司，要么到指增量化更有影响力的公司，以寻求更好的发展。
而如果基金经理管理规模很大，其职业的稳定性相对就会好得多。
如此一来，现任基金经理管理规模越大的，越是可能成为加分项。
（注：指增规模大到一定程度，实现超额的难度会增加，但本文考察的13只指增基金规模都不算大，合并规模最大的72亿元，其他基金规模都不大。
基金经理管理其他基金的规模，对实现沪深300指数增强的超额收益无直接影响。）
根据现任基金经理管理规模，排在前面的基金依次是：
柳军管理的华泰柏瑞中证500ETF联接；
陈瑶管理的天弘中证500ETF联接；
徐幼华、李笑薇和方旻管理的富国中证500指数增强；
吴振翔管理的汇添富中证500指数LOF；
盛丰衍管理的西部利得中证500指数增强LOF；
董梁管理的创金合信中证500指数增强；
王平管理的招商中证500指数增强A；
雷俊管理的长城中证500指数增强。
综合以上指标，置信度最高的8只中证500指数增强基金分别是：
盛丰衍管理的西部利得中证500指数增强LOF；
柳军管理的华泰柏瑞中证500ETF联接；
陈瑶管理的天弘中证500ETF联接；
徐幼华、李笑薇和方旻管理的富国中证500指数增强；
吴振翔管理的汇添富中证500指数LOF；
董梁管理的创金合信中证500指数增强；
王平管理的招商中证500指数增强A；
雷俊管理的长城中证500指数增强。
其中，汇添富基金吴振翔、招商基金王平和创金合信基金董梁等三位基金经理，他们管理的沪深300指增基金超额稳定性也很突出，在上一篇《谁是最强沪深300指数增强基金》中入选6只置信度最高的6只沪深300指数增强基金。
这也应该成为他们管理中证500指数增强基金加分项。
04
前面梳理的中证500基金都是2019年以前成立的，时间够长，观察的时间够久，得出结论的可靠性也可能会更好一些。
毋庸讳言，2019年以后成立的中证500基金一样值得跟踪观察，懒人养基整理了2020年以来、2021年以来全部年度回报都超过发中证500全收益指数的中证500指增基金，以及近一年、近两年累计回报和最新合并规模前十名录。
表格附后，供参考。
附表一：2020年以来全部年度回报超过中证500全收益指数的中证500指增基金明细
（数据来源：Choice数据）
附表二：2021年以来全部年度回报超过中证500全收益指数的中证500指增基金明细
（数据来源：Choice数据）
附表三：近一年中证500指数增强基金回报前十明细表
（数据来源：Choice数据）
附表四：近两年年中证500指数增强基金回报前十明细表
（数据来源：Choice数据）
附表五：中证500指数增强基金最新规模前十明细表
（数据来源：Choice数据）
基金过往回报表现不预示未来业绩，基金梳理不构成投资推荐。
本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议，只是我自己思考和实践的一个真实记录，据此入市投资，风险自担。
$西部利得中证500指数增强A(OTCFUND|502000)$$华泰柏瑞中证500ETF联接A(OTCFUND|001214)$$富国中证500指数增强(LOF)A(OTCFUND|161017)$
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