11月15日，生态环境部公布了中美关于加强合作应对气候危机的“阳光之乡”声明。声明将“实现巴黎协定中控制全球气温上升低于2℃，并努力限制在1.5℃之内”作为总体目标，具体涉及能源转型、甲烷和其他非二氧化碳温室气体排放、循环经济和资源利用效率、促进地方合作、森林保护等五大方面。
十年间装机量增值三倍，提振可再生能源装机需求确定性
声明提出支持二十国集团在2020-2030年间可再生能源装机增至三倍，即从2799GW增至8397GW，年均增长560GW。而根据国际可再生能源机构（IRENA）的统计，截至2022年底，全球可再生能源装机总量为3372GW，全年新增可再生能源装机容量为300GW。按照这一目标测算，在2030年底增加到8379GW还需新增约5025GW，2023-2030年8年间新增可再生能源装机量需达到约16.3%的年化复合增速，如图所示。
此外，在2022年的新增装机量中，仍有相当部分为水电。考虑到过往水电资源开发相对充分，预计增长缓慢，而风、光、水之外的各类可再生能源发电则尚未形成规模，风能、光伏发电的实际装机量增速有望高于上述测算。
气候领域多项共识或缓和两国关系，带动双方相向而行
中美声明支持2030年可再生能源装机量的目标，体现了两国在气候问题上的决心。此外，声明中明确提出双方同意重启中美能效论坛，并计划重启双边能源政策和战略对话，争取至2030年各自推进至少5个工业和能源等领域碳捕集利用和封存（CCUS）大规模合作项目。在此背景下，若能进一步放松中美能源贸易和关税壁垒，则有望拉动对美出口、吸引更多国内相关企业加快在美投资，提升盈利弹性。建议关注后续双边交流互动。
短期竞争激烈不改长期广阔前景
新能源行业近期表现不佳，与前两年大幅跑赢市场的状况出现了一定反差。短期来看，正如基金经理祁禾在定期报告中所指出的，在需求端，市场存在对新能源车消费、对光伏装机可持续高增的担心；在供给端则对产能过剩存在一定担心。
截止2023年3季度末，$易方达环保主题混合A(OTCFUND|001856)$在近5年、近3年、近1年时间维度下均实现了优于比较基准的收益（注1）。在近期新能源行业估值大幅回落的背景下，基金经理对风险控制更加严格，阶段性降低了仓位（注2）。
此外，有许多投资者注意到近期基金净值与披露的重仓股当日涨跌幅差异较大，考虑到披露重仓股截止日期为本年度9月30日，距今已有近两个月，在这段时间中，基金的具体持仓也可能有所变化。
从长期来看，新能源行业的渗透率仍较低，每一轮阶段性的洗牌，都是为优势企业孕育新一轮腾飞的机会。从供给端看，在经历激烈竞争和出清之后，行业有望迎来更为良好的发展格局；从需求端看，在“阳光之乡”声明提振全球可再生能源装机需求确定性、中美贸易和关税壁垒有望放松的背景下，可再生能源市场仍然前景仍然广阔。
注1：根据本基金2023年三季度定期报告，截至2023年9月30日，本基金过去5年、3年、1年的净值增长率分别为240.57%、29.96%、-17.61%，同期业绩比较基准收益率分别为31.44%、6.99%、-18.95%。
注2：在本基金2023年三季度定期报告中，基金经理有如下表述：“为了应对宏观和行业层面的不利因素，本基金在选股层面的标准更加苛刻，对风险的控制要更加严格，对竞争力的确定性和行业成长的确定性要求更高，对供需过剩的风险更加警惕，因此在行业配置层面没有变化的情况下，对个股配置做出调整，阶段性降低了仓位。”
注3：基金业绩和业绩基准数据来源于基金定期报告，军工指数数据来源于Wind，近5年数据截至2023/9/30。基金经理观点来源于本基金2023年二季度、三季度报告。基金过往业绩和指数过往表现不能预示本基金未来表现，上述观点仅代表基金经理个人观点，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。
易方达环保主题混合A成立于2017/6/2，成立以来各年度完整业绩表现如下（截至2023/9/30）：
基金业绩和业绩基准数据来源于基金定期报告。业绩比较基准：中证环保产业指数收益率*65%＋一年期人民币定期存款利率（税后）*35%。本基金历任基金经理（任职日期）如下：王超（2017/6/2-2018/6/7）、祁禾（2017/12/27至今）。基金过往业绩不预示未来表现，基金有风险，投资需谨慎。
$易方达环保主题混合C(OTCFUND|019032)$
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