一、指数走势点评
总体看，昨日A股震荡调整，北证50逆势大涨。指数普遍下跌，上证指数、上证50、沪深300、中证500、科创50、创业板指、涨跌幅分别为-0.79%、-0.8%、-1.02%、-1.21%、-1.6%、-1.73%。赚钱效应较差，两市成交缩量，全A个股1166家上涨、3996家下跌，两市成交额约0.88万亿元，较上日减少0.12万亿元。
盘面看，仅传媒、农林牧渔、综合板块收涨，分别上涨0.86%、0.35%和0.18%。北交所炒作热度明显升温，北证50昨日一枝独秀大幅收涨8.43%；短剧市场供给端快速放量，相关概念带动传媒板块领涨。
风格看，各类风格普跌，金融稳定、其它服务风格相对抗跌，科技与中游制造风格继续大幅回调。
主要影响因素如下：
联储会议纪要显示未来仍可能再次加息，外围普跌，A股风险偏好遭受压制。美联储公布的会议纪要显示，美联储决策者一致认为适合一段时间保持限制性货币政策，直到通胀显然朝目标大幅下降为止，未来有可能进一步收紧货币。联储再度偏鹰，美股普跌，压制A股风险偏好。
汇率未能延续升值态势，外资大幅外流，市场流动性进一步收窄。昨日人民币汇率未能保持升值趋势，盘中升破7.15；北上资金受此拖累再度外流35.39亿元，存量市下进一步拖累A股流动性，市场持续走低。
焦点板块方面：
北交所热度明显升温，北证50昨日一枝独秀大幅收涨8.43%。北交所股票受其小市值、科技风格占比高、估值低于沪深主板等特性，存量市环境下受题材炒作带动热度明显上行；加之北交所启用独立920代码、首批8只北交所主题基金即将迎来解禁、中证指数宣布纳入部分北交所证券等消息催化，近日北交所交易情绪大幅升温。
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短剧市场供给端快速放量，相关概念带动传媒板块昨日领涨。消息层面，国家广播电视总局公告，获得发行许可的网络微短剧数量从2023年二季度的116部增加至2023年三季度的150部。短剧市场供给端快速放量，加之抖音开启短视频内容付费功能测试的消息持续发酵，本周相关炒作热度不减，昨日传媒板块领涨。
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二、宏观要闻
1、国家能源局就《关于促进新型储能并网和调度运用的通知（征求意见稿）》公开征求意见。
其中提到，规范新型储能电站并网接入管理，规范新型储能电站并网接入管理。电网企业及电力调度机构须制定新型储能电站并网细则及并网服务工作指引等，明确并网流程、相关标准和涉网试验要求。电力调度机构按照平等互利、协商一致和确保电力系统安全运行的原则，组织新型储能电站开展并网验收并签订并网调度协议，新型储能电站应在并网后规定时间内完成全部涉网试验。
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2、国家发展改革委等部门发布关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见
到2025年，国家层面出台50个左右重点产品碳足迹核算规则和标准，一批重点行业碳足迹背景数据库初步建成，国家产品碳标识认证制度基本建立，碳足迹核算和标识在生产、消费、贸易、金融领域的应用场景显著拓展，若干重点产品碳足迹核算规则、标准和碳标识实现国际互认。到2030年，国家层面出台200个左右重点产品碳足迹核算规则和标准，一批覆盖范围广、数据质量高、国际影响力强的重点行业碳足迹背景数据库基本建成，国家产品碳标识认证制度全面建立，碳标识得到企业和消费者的普遍认同，主要产品碳足迹核算规则、标准和碳标识得到国际广泛认可，产品碳足迹管理体系为经济社会发展全面绿色转型提供有力保障。（国家发展改革委微信公号）
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碳中和50ETF（516070）
3、上海举办首届元宇宙开发者大会
11月22日，WMDC2023首届元宇宙开发者大会在上海召开。大会以“空间计算新时代”为主题，聚焦空间计算相关技术突破及其引发的元宇宙落地应用变革。本次活动由上海市经济和信息化委员会、黄浦区人民政府指导，黄浦区科学技术委员会、黄浦区科创集团及泰伯网联合主办。来自元宇宙与空间计算领域专家、产业链代表企业、国内外院所机构、地方政府部门代表以及开发者近300人云集，共同探讨3D引擎、VR/AR/XR、数字孪生、实景三维等元宇宙相关技术发展及落地应用创新。(上观新闻)
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4、美联储会议纪要：多数美联储官员认为通胀面临上行风险
美联储会议纪要显示，所有与会者均同意每次会议的政策决策将继续基于“获得的全部信息” ；所有与会者均认为将目标利率维持在5.25%-5.50%是合适的；与会者指出过去一年通胀已有所放缓，但仍处于令人无法接受的高位，远高于2%的目标；多数美联储官员认为通胀面临上行风险；与会者指出，在降低不包括住房通胀在内的核心服务通胀方面仅取得“有限进展”；与会者强调需要看到更多表明通胀压力正在减弱的数据，才能对物价上涨重返2%更有信心。
5、奥特曼将重回OpenAI担任首席执行官
OpenAI声明宣布，Sam Altman将回归OpenAI担任首席执行官。微软CEO纳德拉表示，对OpenAI董事会的变化感到鼓舞，这是更稳定的OpenAI治理的关键第一步；期待在强大的OpenAI合作基础上继续发展。OpenAI创始人奥特曼表示，期待回到OpenAI，并与微软建立牢固的合作伙伴关系。
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三、策略观察
浙商证券认为，
下半年以来北交所利好政策频出，投融端政策共振，高质量扩容+流动性提升趋势下，北交所正进入投资窗口期。
下半年以来北交所利好政策频出，交投融多端发力有望加速推进北交所高质量扩容及流动性提升。自2023年5月底证监会发声“稳步提升北交所交易活跃度、完善多层次资本市场结构”以来，北交所政策持续发力，从扩大优质上市公司供给、提升市场流动性等方面入手不断深化改革。1）扩容方面，如与港交所签署合作谅解备忘录落地“北+H”上市模式，提出北交所“直接IPO”设想，或通过“绿色通道”为专精特新等创新型企业提供便捷路径等；2）提升流动性方面，如加大力度引入多类型机构资金，允许PE/VC增持二级市场股票，以及扩大北交所做市商队伍等。尤其是9月1日重磅推出的“深改19条”，从投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资融券等七方面举措入手，加上进一步优化全国股转公司新三板分层标准，“八箭齐发”体现全面推进北交所高质量发展决心。
市场各方对政策快速响应，情绪有望持续催化。如下半年来北交所先后召开公募基金和私募基金座谈研讨会，探讨提升交投活跃度、丰富产品供给和指数体系，以及在风险可控前提下引入私募机构参与做市等可能性。而10月市场首支增强型指数基金获批，叠加近期北交所证券有望纳入中证跨市场指数、北交所即将启用“920”独立代码等市场动向，也从提升北交所股票辨识度、注入流动性等方面逐步落实政策。市场各方对政策的积极响应，体现了北交所发展的合力。
设立以来北交所发行数量稳步提升，行业结构不断优化。1）从历史发行数量来看，截至2023年11月21日，北交所共有231家上市公司，总市值3153亿元。其中，2023年以来，北交所共发行新股69支，累计募资额130.4亿，发行数量和累计募资额较去年同期分别+46.8%和+37.7%。2）从上市公司行业结构来看，截至2023年11月21日，北交所行业市值最高为电力设备行业，占比19.1%，较2022年末-4.5pct；市值前五行业的CR5由69.8%下降至65.4%，降幅-4.5pct。此外，美容护理、汽车等行业市值则有所提升，体现北交所行业结构的多样化趋势。
高质量扩容+流动性提升趋势下，北交所正进入投资窗口期。北交所的84家已受理及待上市企业2023年上半年营收和利润平均增速分别达到8.46%及7.12%，均高于北交所已上市企业（分别为5.06%及-22.07%），预期在政策的有利助推下，北交所将加速高质量扩容，而在此基础上同样由政策大力推动带来的流动性提升共振效应下，北交所正进入投资绝佳窗口期。
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（浙商证券《投融端利好政策共振，北交所进入投资窗口期》，2023/11/22，不作为任何投资建议。）
四、行业聚焦
昨日，传媒行业涨幅第一。
事件：11月21日晚间，国家广播电视总局发展研究中心刊文，题为《微短剧：发展和治理要两手抓两加强》。
方正证券认为，
广电总局提出关注微短剧行业的健康、品质升级、国际传播。广电总局发展研究中心表示，我们希望网络微短剧行业不是昙花一现的热闹，而是奋楫扬帆正当时的新鲜力量。期待行业继续保持活力，实现健康可持续发展；期待内容品质整体升级，网络空间更加清朗；期待网络微短剧在国际传播中继续发挥优势，在国际传播新格局的构建中发挥积极作用。
参考网络大电影，新形式内容最终会走向规范化和主流化。网络大电影的兴起正是随着互联网文化的繁荣，从而催生出新的发行渠道和对应的制作风格，但是随着影响力扩大，也逐步在政策规范下逐步主流化，内容质量和演职人员水平都有提升。我们认为微短剧契合当前碎片化的消费习惯，已经迎来了早期发展，下一阶段也将逐步规范化，从而触达更广泛的受众群体，形成产业规模的实质扩大，从近期火热的《逃出大英博物馆》《二十九》等短剧已经可以体现出精良制作微端剧的传播优势。
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（方正证券《传媒：广电总局发文评论微短剧，关注国企传媒和优质内容公司》，2023/11/22，不作为任何投资建议。）
数据来源：Wind、同花顺等，2023/11/21
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