新集市值个人简析

$新集能源(SH601918)$  

新集市值个人简析

如果说三年前（2020）新集市值只值70亿，那么21-23Q3近三年净利增60亿+，从这个角度来说，目前的130亿+市值中规中矩，市场先生既没有给出溢价，也没有折价。

展望2024年，如果预期年利润还能保持20亿，则市值可增至150亿+。再看板集二期，下半年投产，按一期2022年净利6亿来看，二期年净利近4亿，按55%算年净利约2亿，按目前5倍估值来算，板集二期能贡献10亿市值，如果投产后市场即兑现则新集市值160亿+。

再说说杨村煤矿，目前账面余额21亿+，账面价值2亿+，减值19亿，如果24年能复建，那么账面价值应能有所恢复，假设减值的19亿能在账面价值上完全恢复，则新集市值应有180亿+。

2024年应有一些新能源项目能投产，对市值应有所贡献，具体多少现在暂时还不好估。

至于别的大电厂最快也要2025年或以后才投产，变数较大，暂不考虑。