“跨年行情”成为近期市场讨论热词，投资者如何投资布局才能为来年“开好投”？答案或是债券与股票市场“两手抓”，既能有债券市场的“稳劲”，又能有股票市场的“冲劲”。市场不可预测，于普通投资者而言，借助以$中加聚享增盈债券A(OTCFUND|015371)$ $中加聚享增盈债券C(OTCFUND|015372)$固收增强产品进行资产配置，或是应对市场变化的较优解。
银河证券基金统计数据显示，截至11月17日，中加聚享增盈在近一年的震荡市中表现“上乘”，A份额近1年收益率居同类前5%，具体排名为19/391。资料显示，作为一只二级债基，中加聚享增盈基金采用“债筑底，股增强”策略，该基金债券资产配置不低于80%，力争构建稳定投资“安全垫”；另外0-20%为股票仓位，主要借助量化手段在A股和港股市场中优选高股息、分红稳定、盈利能力强的个股投资，在平滑组合波动的同时，整体力争实现可持续的业绩增长。
“固收增强策略产品重在做好稳健资产与风险资产的守和攻，才能打造出经得起市场和时间考验的绩优产品”，中加基金固定收益部总监闫沛贤表示，管理固收增强策略产品十分考验基金经理的大类资产配置能力，需密切关注宏观和微观的各项前瞻性指标，比较不同资产的风险和收益，灵活调整稳健资产和风险资产的配比。面对市场波动，闫沛贤强调，一方面基金经理需快速调整心态，冷静分析宏观数据和微观行为，保持仓位和久期灵活性，有效控制产品回撤；另一方面，需要保持负债端的稳定，因而基金经理需要认真做好投资者沟通与陪伴工作，稳定投资者心态。
公开资料显示，中加聚享增盈由闫沛贤与中加量化与指数投资团队负责人钟伟联手管理。闫沛贤为英国帝国理工大学金融学及伯明翰大学计算机双硕士，是名从业15年的固收老将，拥有超10年的基金管理经验，其在长期的投研工作中追求“积少成多”，投资风格积极而不激进，多次荣获“明星基金奖”“金基金奖”等行业权威奖项。
钟伟为复旦大学数学博士，具有14年证券从业经验，擅长量化选股、指数增强策略、量化对冲策略、股指期货及其他衍生品投资。
作为固收增强策略的底仓，债券投资能力成为重中之重。作为中加基金固收战队的领军人，闫沛贤历经市场多轮周期考验，其代表作中加纯债一年A、中加纯债近1年、3年、5年收益率均居同类前5%（数据来源：银河证券，截至2023.11.17）。另据天相投顾公布的2023年三季度基金管理人评级结果，中加基金主动债券管理能力获三年期满级评级，即“AAAAA评级”（评级来源：《天相基金管理人评级结果》, 数据截至2023.09.30，发布日期2023.10.31）
业内专家表示，从长期维度来看，固收增强策略通过大类资产配置，可有效降低投资组合波动，在获取向上收益弹性的基础上较好控制回撤，投资体验较权益产品更为舒适。据Wind统计数据，混合债券型二级指数自基日以来累计上涨366.62%，年化波动率5.42%，同期$沪深300(SH000300)$沪深300指数上涨195.59%，年化波动率为24.98%；对比来看，前者的“低波动性”非常显著明显（数据统计周期：2003.12.31-2023.11.17）。
事实上，固收增强策略产品兼具股债投资，其优势便是通过大类资产配置分散风险，可在不同市场环境下，实现不同资产类别的动态配比，力争在控制波动的同时，获取相对稳定的长期回报。结合当前市场来看，股市正处于震荡筑底阶段，债市则震荡调整，近期多家券商发布2024年展望，昭示明年股债市场结构性机会丰富，机会或大于风险，在此背景下，布局中加聚享增盈这类可攻可守的固收增强策略产品或恰逢良机，后市有望更好收获丰硕果实。
（转自：和讯网）
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