每日经济新闻 2016-11-01 23:38
10月31日午间，停牌逾1个月的苏州天沃科技股份有限公司（以下简称“天沃科技”）发布了重大资产购买报告书，公司拟作价28.96亿元向国能工程、余氏投资、协电科技、上海能衡、上海能协等16名交易对方购买其持有的中机国能电力有限公司（以下简称“中机电力”）80%股权。
每经编辑 吴凡
每经实习记者 吴凡
10月31日午间，停牌逾1个月的苏州天沃科技股份有限公司（以下简称“天沃科技”）发布了重大资产购买报告书，公司拟作价28.96亿元向国能工程、余氏投资、协电科技、上海能衡、上海能协等16名交易对方购买其持有的中机国能电力有限公司（以下简称“中机电力”）80%股权。
《每日经济新闻》记者了解到，在公司近日发布的2016年度三季报中，其营业收入为9.87亿元，同比上年降低40.68%；净利润亏损0.56亿元，同比下降195.92%，公司在上述报告书中称，本次交易完成后，公司将持有中机电力80%的股权，公司的盈利能力将有所加强，有利于保护股东特别是中小股东的利益。
11月1日，《每日经济新闻》记者致电了天沃科技董秘处，其工作人员表示，董秘与证券事务代表出差，无法接受采访，不过，上述工作人员向记者表示，如果公司收购成功，能够形成业绩新增长点。
斥资28.96亿元
据了解，上述28.96亿元的作价金额，公司拟全部以现金进行支付。
而资金来源为上市公司的自有和自筹资金，其中自筹资金部分拟通过银行贷款、 信托贷款、融资租赁等方式申请不超过18亿元的融资总额，并拟通过股东借款的方式向公司控股股东、实际控制人或实控人控制的企业申请总额不超过5亿元的借款，用于履行《现金购买资产协议书》约定的相关支付义务。
28.96亿元并不是一个小数目，那么，是一个什么样的公司能够促使上市公司斥巨资进行收购？
资料显示，此次标的公司中机电力成立于2002年10月30日，目前注册资金1亿元人民币，公司的经营范围包括：电力工程EPC业务和工程设计及相关服务。而EPC业务即为工程总承包，其是指接受业主委托，按照合同约定对项目的勘察、设计、采购、施工等实行全过程或若干过程的承包。
《每日经济新闻》记者了解到，中机电力的主营业务主要包括，EPC、工程设计及相关业务、贸易。而在2014年、2015年以及2016年1-7月份，EPC业务的占比都较高，分别为91.75%、97.33%以及96.73%。而根据购买报告书显示，标的公司实现营业收入分别为37.16亿元、41.93亿元和25.96亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为2.98亿元、2.6亿元和1.63亿元。
除了高额的净利润外，标的公司此次评估增值率也不低。公告显示，截至2016年7月31日，中机电力股东全部权益的评估价值为37.06亿元，增值额为28.93亿元，增值率为356.03%。
此外，本次交易的部分交易方也做出了业绩承诺，中机电力在2016年8-12月、2017年度、2018年度、以及2019年度的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于1.55亿元、3.76亿元、4.15亿元、4.56亿元，考核期内实现的净利润之和不低于14.02亿元。
不过，天沃科技也在重大资产购买报告书中表示，此次重大资产重组还存在诸多的风险。除了标的资产估值风险、利润承诺无法实现及利润补偿承诺的违约等风险以外，《每日经济新闻》记者注意到，标的资产在报告期各期末，其应收账款占资产总额的比重分别为36.53%、28.74%、30.09%，应收账款在资产中的比重较高。
此外，在资产负债率方面，标的资产在报告期各期末的资产负债率分别为84.63%、87.37%、88.30%，天沃科技表示，由于EPC业务模式的原因，中机电力主要依靠银行借款或上下游企业的商业信用等筹集资金，而其所形成的高额的负债率也可能导致较高的财务费用和较大的流动资产压力。
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