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作者:王莉
出品:全球财说
11月21日,江西银行8000万股股权在资产交易平台上流拍,总价值约2.33亿元。
近年来,地方银行股权频繁被拍卖,以及频繁流拍已经不稀罕,比如就和江西银行此批股权拍卖时间接近,同样是港股上市银行的中原银行两笔股权折价拍卖再现流拍,其中一笔股权拍卖为该行2.88亿股内资股,起拍价为1.68亿元;另外一笔为1872.60万股内资股,起拍价为1184.23万元。温州银行也有6382万和4250万股股权在拍卖平台上进行了数次折价拍卖,但均以流拍告终。
但江西银行此次流拍引起关注,主要有两点,一是拍卖方为同一地区的地方行,二是拍卖价远高于股价。
江西地区有4大城商行,目前江西银行和九江银行已将在港股上市,差上饶银行和赣州银行还未能上市,而此次拍卖江西银行股权的是赣州银行,不久前赣州银行发布IPO保荐机构招标公告。
流拍的必然性
实际上,到港股上市的地方银行成交基本都很惨淡,江西银行和九江银行沦为仙股挺久了。作为江西唯一一家省级法人银行,江西银行2018年6月登录H股,成为赣金融第一股,当年年底实现股价峰值6.5港元/股,此后便开始了持续的下跌,从去年5月股价跌破1元以来,该行股价便一直在“仙股”边缘徘徊。11月28日,江西银行以每股0.8港元的价格收盘。
但此次赣州银行拍卖的价格要高于市场价,拍卖平台显示,赣州银行于11月21日、11月23日对江西银行的股权进行拍卖,拍卖数量为8000万股,首次拍卖的起始价为2.33亿元,相当于2.91元/股,竞价时间为1天,因无人报名出价,以失败收场。第二次拍卖起始价为1.86亿元,较首次降价约4700万元,折合单价2.33元/股,同样以失败告终。
根据赣州银行对外界的回复,此次转让的江西银行股权系赣州银行的抵债资产。与港股不同,该股权是江西银行的原始股,定价与二级市场的价格不一致。此外,该行还透露,如果转让不成功,后续可能会继续折价挂拍。
这笔股权并非赣州银行首次拍卖。该行曾于2021年8月、2022年3月、5月、6月、10月及2023年1月在拍卖平台挂出,期间还曾拆成多笔上架,单价从1.93元/股至3.64元/股不等。从赣州银行数次拍卖的行为来看,显示出赣州银行变现的意愿较强。
沦为仙股、无人接盘,都显示出当前市场对江西银行似乎并不太看好的情绪。江西银行当前业绩也的确不吸引投资者。
2023年上半年,该行营收和净利出现双下滑,今年上半年,江西银行实现营业收入53.99亿元,同比减少14.55%;归属于本行股东的净利润12.02亿元,同比减少6.21%。实现利息净收入人民币44.82亿元,较上年同期减少人民币1.40亿元,下降3.03%。其中,实现利息收入人民币99.22亿元,较上年同期减少人民币4.29亿元,下降4.14%。
不仅主营收入下降,中间业务收入也大幅下降,其手续费及佣金净收入同比下降55.27%。利息净收入下降是和当前行业环境相关,而中间业务收入的大幅下降,显示出该行除了“靠天吃饭”以外的拓展能力还很弱。
注意到,江西银行虽然减少了资产减值损失,同比下降了23.94%,但仍未能阻住利润的下滑。
资产质量方面表现也不乐观,尽管今年上半年该行不良贷款率有所下降,但仍高于行业平均水平。截至报告期末,江西银行不良贷款总额人民币71.77亿元,较上年末增加人民币3.96亿元,增长5.83%;不良贷款率2.17%,较上年末下降0.01个百分点;拨备覆盖率188.65%,比上年末上升10.60个百分点。同时关注类贷款还在增长,意味着未来该行不良贷款还有上行的压力,可疑类、损失类贷款也在增长,意味着未来还有拨备进一步消耗的压力。
贷款行业方面看,该行建筑业贷款余额较高,位居前五大贷款行业,不良贷款余额较高的前五大行业则有建筑业和房地产业。
江西银行被质押的股权也不少,截至6月末,该行有23户内资股东的5.88亿股处于质押状态,占该行股权的9.76%,其中有22户质押股权达到或超过其持有该行股权的50%,这22户也就不再具备股东大会表决权,即有5.14股的股份表决受限。除了赣州银行此次拍卖的股权,未来该行可能还有1.29亿股有被拍卖的风险,数据显示,该行目前还有1.29亿股的质押股权涉及司法冻结。
赣州银行股权同样遭法拍
作为给江西银行制造了一次“热点事件”的赣州银行,当前则正在筹划IPO工作,11月初,赣州银行发布关于采购上市保荐人及主承销商项目的公开招标公告。其中,公告提到,投标人作为保荐机构应至少有一例银行A股首发(IPO)成功上市的项目经验。
赣州银行近几年的业绩倒是呈增长态势,2019-2021年,赣州银行实现营业收入分别为37.33亿元、41.21亿元和50.93亿元;实现归属于母公司股东的净利润分别为9.33亿元、7.3亿元和8.03亿元。2022年继续保持了增长,2022年该行实现营业收入54.23亿元,同比增长6.48%,归母净利润8.46亿元,同比增长5.46%。
不过今年前三季度归母净利润同比出现下滑,2023年1月至9月实现营业收入40.71亿元,同比去年增长2.16%,实现归母净利润7.10亿元,同比下降33.81%,由此来看,该行2023年净利润是否还能保持增长存疑。
资料显示,赣州银行前身为赣州市商业银行,是在原赣州市城市信用合作社基础上,由地方财政、国有法人、民营法人共同出资成立的城市商业银行,2008年11月更为现名。2019年12月,经江西银保监局批准,江西省金融控股集团有限公司入股赣州银行,与赣州市财政局并列成为该行第一大股东,两者持股比例均为15.5%。
作为一家规模不大的城商行,其业务仍以公司业务为主,2022年该行公司贷款规模增幅超3成,在贷款中占比则超6成。而相应的公司存款占比超过5成,不过2022年公司存款余额较上一年度下降。
赣州银行经营效率不高,从成本收入比这一数据可看出一二,2022年末该行成本收入比为30.22%,较前两年有所改善,但仍略偏高,值得注意的是在近年来银行业整体惜贷的情况下,该行存贷比在近三年持续扩大,从2020年的68.71%,扩大到了2022年的91.09%。
资产质量水平和江西银行相差不大,比江西银行略高,2022年末,赣州银行不良贷款率为2.27%,较上年末增加0.59个百分点,拨备覆盖率为180.23%,较上年略有提高。此外,次级类、可疑类、损失类贷款均在上升,未来拨备消耗压力比较大。逾期贷款也在增长,逾期超过3个月的贷款较上年均在增长。
赣州银行还存客户贷款集中度偏高的问题,且最近三年贷款集中度越来越高,其中单一最大客户贷款集中度从2020年的4.85%增长至2022年的7.19%,最大十家客户贷款集中度也从2020年的40.71%增长至2022年的48.21%。
赣州银行和江西银行类似,建筑业贷款也是该行的重要贷款,此外,该行的房地产贷款占比也在前五,房地产贷款在该行贷款中占比为15.04%。在其个贷中,住房贷款占比也是最大的,占比近6成。
在利率不断下行情况下,该行的存款平均成本率2022年仍然增长,显示出该行在当地的揽存能力并不强。
赣州银行拍卖江西银行股权,自己的股权也在不断被拍卖,仅12月1日就将有3例赣州银行股权的司法拍卖。11月2日也有一大波股权拍卖且流拍。
![图片来源:阿里司法拍卖平台](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231130/D9B169168A9C914C8670CA71F4CFFFC8_w2210h808.png)
根据2022年报,报告期末,该行共有151户股东,其中有28户股东持有的3.35亿股处于质押状态,7户股东持有的4025万股处于被法院查封、冻结状态。
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