$三变科技(SZ002112)$ 三变科技一百亿市值真不算高 转发一篇尺上金老师以前写的文章
针对新能源多维优化的变压器产品抢占蓝海市场
以公司组合式变压器、变流升压一体机、风电专用变压器等产品为例
1，性价比提高明显：变压器+逆变器组合一体化，减少招标程序，提升建设效率；同时设备匹配度高，设备间损耗降低，成本明显降低。
2，降低施工难度：解决变压器+逆变器体积大，线缆复杂，不利于部分建筑光伏的施工的痛点（比如配电室空间有限）
3， 降低维护难度：组合式和一体机维护难道大大降低
4， 技术参数优化更符合光伏、风电发电特性：针对风光发电量增大，不稳定性和波动性催生调峰调频需求，公司根据新能源发电的特性，在区别于传统“美变、欧变”的技术规格外，制定了“华变”技术标准，首创变流升压一体机。该设备既能满足风光储变流的需求，又能够直接调压响应电网的需求，而不用被配变容量所限制，进一步提高发电收益。
基于上述优势，这些解决实际痛点的产品一问世，在新能源项目上，公司变压器产品优势碾压通用型变压器产品，订单爆发式增长
产品力！产品力！产品力！
二、新能源项目变压器市场空间极大，但玩家少
需不需要项目购置变压器分三种类型
1，就近有配电室的，接入电网的变压器或者小体量项目直接逆变器即可
小体量接入问题不大，大体量的需分拆接入，且必须符合电网对于容量的要求，一般是本侧电网配变总容量的25%。一旦达到25%上限，就不允许新的储能、风光发电用户接入，在风光储装机大规模爆发的情境下，专用变压器将是刚需！
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2，就近有配电室的，但是电网变压器不足以满足接入
项目方需新购置变压器，
3，就近没有配电室的，绝大部分户外的光伏风电的并网项目 都需要项目方新购置变压器
随着光伏风电项目持续爆发式增长，第二种第三种情况会越来越多，电网为了保证并网的稳定性，第一种情况会越来越规范。所以新能源项目配套的变压器增长空间极其广阔。
从变压器占比新能源项目投入比例看解决逆变器（需购置变压器项目）
以一个分布式光伏为例，成本接近逆变器
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总结：市场空间很大，替代通用类变压器
1、大型风光项目需要用到三变科技的创新变压器产品
2、中型的分布式光伏（建筑一体化）、所有的户外风光项目（比如山坡上光伏、矿坑光伏、渔光一体化、绝大部分海陆风电）需要用到三变科技的创新变压器
3、中小型的建筑一体化光伏，且电网就近配电室配套的变压器容量溢出的，也会需要自己购置三变科技的创新变压器。
三、业绩有点惊掉下巴
1，第四季度利润突然大爆发：前三季度7.4亿营收、0.22亿净利润，结果全年业绩预告净利润在4000万，新产品推出后的第四季度发生了什么？
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2，2023年营收保底增长140%，摸高看到200%增速。
按前三季度7.4亿营收看，单季度在2.5亿左右，可看看三变科技在一月份的年终总结，23亿元 23亿元 23亿元 23亿元 （季度接近6亿元，同比增长140%） 要知道国企订目标都是往容易完成的制定。
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四季度光组合式变压器车间就单月出货超500台（左上角:不断刷新创纪录数据）
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还有更超预期的
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一、和阳光电源+华为合作订单 将不可想象
二、海外市场孟加拉、匈牙利订单起量
三、产品力如此强大，欧美市场空间不可想象
四、国内新能源项目需求之大不可想象
五、风光项目对电网项目安全压力，给自配变压器市场空间不可想象
看到多少，给一百亿市值真的不过分。风口、产品力、产品卡位时间、市场空间、玩家少，乘势而起，稳扎稳打成长到500亿市值都是极大可能性的。
现在三变科技市值27亿。。。。。。。。。。。。。。。。。。。我还能说啥！
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