近日，中国人民银行上海总部发布境外机构投资银行间债券市场相关情况。数据显示，截至今年10月末，境外机构持有银行间市场债券3.24万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.4%。从单月来看，10月，境外机构对人民币债券的买入规模超400亿元，创下过去四个月以来新高；9月，境外机构对人民币债券的买入规模接近200亿元。境外机构已连续2个月净增持人民币债券。（数据来源：中国人民银行，截至2023/10）
$工银稳健丰润90天持有中短债A(OTCFUND|017054)$
$工银稳健丰润90天持有中短债C(OTCFUND|017055)$
$工银聚丰混合A(OTCFUND|011532)$
$工银聚丰混合C(OTCFUND|011533)$
一、境外机构连续“加仓”中国债市
境外机构为何连续“加仓”中国债市呢？一方面，由于我国国内经济基本面积极因素逐渐显现，使得外资增强了对中国经济未来稳定发展的信心；另一方面，外部诸多因素转好，也使得境外机构纷纷选择人民币资产进行多元化配置。
1、 国内经济向好，人民币资产彰显“吸引力”
国内方面，今年，特别是下半年，金融有效支持实体经济，各项政策精准发力，货币政策、财政政策齐发力，使得实体经济的融资成本进一步降低。同时，战略性新兴产业取得一定技术突破和进展，带动进出口结构不断优化。这些国内经济基本面的积极变化，都使得外资机构增强了对中国经济未来稳定发展的信心。
2、中国债市投资渠道不断优化
其次，从债市的投资环境来看，中国债市投资渠道不断得到优化。今年以来，包括“北向互换通”等在内，一系列金融工具落地也增加了境外资金对人民币资产的风险管理手段，此外，促进跨境贸易和投融资便利化等措施的相继出台，吸引更多境外机构投资者进入我国资本市场。未来，海外央行和主权基金对人民币债券仍有较强的刚性配置需求，亦提振了外资进入中国债市的信心。
3、中美利差倒挂幅度收窄
海外方面，近期，美国多项经济数据显示出美国通胀降温，美联储连续暂停加息也带来美元指数震荡下行、美国国债收益率有所回落。中美利差倒挂幅度逐渐步入收窄过程，使得境外机构纷纷选择人民币资产进行多元化配置。
二、资产配置的“压舱石”：债券基金了解一下
那么，看好债市的朋友不妨通过债券基金一键布局。与股票基金相比，债券基金的收益弹性不算抢眼，但在投资组合中，债券基金却起着“中流砥柱”的作用，债券基金的优势主要体现在三个方面：
首先，债券是生息资产，可以产生利息收益。债券、储蓄存款等都属于生息资产，可以为投资者提供较为稳定的现金流和长期的收益来源。
其次，债券基金波动较小。一般来说，债券型基金的长期收益较为稳健，而且相较股票型基金或混合型基金波动更小、走势更为平稳。
最后，债券与其他资产相关性较低。债券通常和股票之间也存在着“你涨我跌”的“跷跷板”效应，所以在投资组合中增配债券基金，可以在一定程度上起到分散风险、平滑波动、提升投资组合整体持有体验的作用。
三、中短债基金：“闲钱理财”的“热门选手”
今年以来，在存款利率持续下行、权益市场波动加大、外部局势动荡等背景下，中短债基金由于具备久期短、波动小等优势，在固收类产品中脱颖而出，成为“闲钱理财”的“热门选手”，赢得越来越多投资者的青睐。Wind数据显示，截至今年三季度末，中短债基金总规模4665.97亿元，比去年末新增近2000亿元，前三季度规模增幅达到73.7%。
中短债基金属于纯债基金，主要投资剩余期限不超过三年、流动性较高的债券，不投资股票、可转债等资产，与“固收+”基金和权益型基金等相比，中短债基金的收益以票息收入为主，价差收入为辅，波动相对较低，风险也相对较低。
业绩方面，Wind数据显示，截至2023年11月17日，全市场170只中短债基金（除去次新基金）今年以来平均收益率达3.12%，在债券型基金中表现亮眼。一方面，今年以来市场流动性基调维持合理充裕，央行多次降准、降息释放暖意，债市收益率整体下行，纯债基金业绩表现较为可观；另一方面，权益市场震荡调整，银行存款利率也在央行引导实体融资利率下行的背景下多次下调，债市因此承接了部分理财资金的需求，活水不断涌进。
总的来说，相比于货币基金，中短债基金投资范围更大，久期更加灵活，杠杆空间更为充足，而相比于二级债基和长债基金的风险特征，中短债基金能够契合更多低风险偏好投资者的需求，非常适合作为“闲钱理财”的投资工具。考虑到后续货币政策有望继续维持中性宽松的基调，所以想要上车债基的朋友，不妨考虑PICK一下中短债基金。
本文作者可以追加内容哦 !
