大消费难得强势，流感概念午后拉升，北向资金创新高是何信号？

#北向资金净买入超80亿元## 拼多多市值一度超阿里#$紫燕食品(SH603057)$$新诺威(SZ300765)$$饮食ETF(SZ159736)$

【行情解盘——三大指数涨跌不一】

沪指涨0.26%，深证成指跌0.18%，创业板指涨0.24%。北向资金净买入超80亿，旅游酒店、船舶制造、燃气、生物制品、中药板块涨幅居前，非金属材料、电子化学品、汽车零部件、橡胶制品板块跌幅居前。

【板块聚焦——大消费难得强势，流感概念午后拉升】

大消费板块整体表现较强，旅游酒店板块涨幅居前。消息面上，日前，我国决定试行扩大单方面免签国家范围，对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚6个国家持普通护照人员试行单方面免签政策。消息发布后，多家旅游平台入境机票搜索量大幅上涨，入境游产品相关产品访问量大增。此外，预制菜板块反复活跃。从市场角度而言，预制菜在近期走出了较强的趋势性，在市场整体环境偏弱的环境下，仍有望成为过渡性题材在后续的盘面中反复活跃。不过需要注意的是，在今日放量拉升后，短线的分歧可能会进一步加剧。

医药方面，流感概念股午后拉升。消息面上，北京市中医药管理局组织中医药防治流感专家组制定了《2023年北京冬季流感中医药防治方案（试行）》，其中多款中药入选该防治方案。进入冬春季后，预计后续呼吸道病原体传播会继续增强，诱发呼吸道相关疾病，传播期或至明年年初。政策方面，11月17日，联防联控发布了《关于做好冬春季新冠病毒感染及其他重点传染病防控工作的通知》，强调了针对流感和肺炎支原体感染的防控。对应流感病毒和支原体快速诊断和治疗药物或在传播期间有较大销售增量，相关企业有望出现较大业绩弹性。

【热点解读——北向资金创新高是何信号？】

北向资金午后单边进场，全天大幅净买入85.16亿元，单日净买入额创4个月新高；其中，沪股通净买入63.77亿元，深股通净买入21.39亿元。

当然，在此时要说北向资金转向为时尚早。资金对主流市场趋于观望，主要原因还是在于对经济回升持续性的疑虑，其中最大的症结还是在于房地产市场的复苏不太理想。在8月下旬一线城市全面执行“认房不认贷”等新一轮房地产政策优化举措落地之后，虽然9月份房地产销售情况一度有所起色，但并未持续太久时间，从11月15日国家统计局发布的数据来看，2023年1-10月，商品房销售额同比-4.9%，降幅较1-9月扩大了0.3个百分点；销售面积同比-7.8%，降幅较1-9月扩大了0.3个百分点。房地产除了对众多顺周期行业形成拖累外，还有一个关键之处在于其对地方财政的影响。考虑到中国是地方财政驱动经济增长的“中观驱动”模式，也就是说，如果地方财政缺钱，就会影响到产业升级、城市维护、民生保障等诸多方面的资金支持。

在当前海外环境改善给A股带来的积极影响或已边际减弱的背景下，下一阶段上升行情就更多需要内部因素助力，即需要基于投资者看到更多的政策和经济方面的积极信号，而政策方面的积极信号重点看12月两个重磅会议是否在房地产方面有超预期的政策支持，经济方面的积极信号则重点看房地产的销售情况是否回暖。在积极信号出来之前，当前市场自然就处于一种等待状态，资金也开始趋于观望。

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