12月1日，A股午后拉升，中国国新控股有限责任公司刚刚发布公告称，旗下国新投资有限公司在当日增持了中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。
详见：天天基金网：《刚刚，重磅官宣！“国家队”出手买入这类基金！》；中国基金报：《官宣！国家队出手，买入品种定了》。中国基金报的文章提到了两只基金：南方央企科技ETF（560170）、博时央企创新驱动ETF（515900）。
博时央企创新ETF基金经理杨振建表示，“当前央企的股票资产无论是PE还是PB仍然均处于历史波动区间的底部区域，在此时进行战略性配置，有望享受未来估值修复和伴随宏观企稳复苏之后企业盈利能力回升的双重优势。”
针对以上信息，我计划本文简单梳理一下央企概念基金。
如果要求基金名称中有“央”，基金的类型是偏股型基金（剔除偏债基金），筛选出炉的基金中出现了央企财经50指数基金，剔除后还剩下35只基金，我们来简单看看它们的数据。
35只基金按照规模由高到低排序如下，还展示了基金经理上任时间、任职回报。标黄的是主动型基金，其它均是被动指数型基金。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年11月30日
简单展开一下——
1、国泰央企改革股票A(001626)是唯一的主动型基金。
基金经理张容赫，基金规模仅1.00亿元。业绩基准是中证中央企业综合指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%。
基金经理虽然上任时间是2023年6月，但实际上该基金成立于2015年9月1日，成立以来涨幅34.30%。近2年、近3年业绩不佳。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年9月30日
2、哪只“央企”指数的跟踪基金最多？
剔除主动型基金，剔除联接基金，剩下18只基金，可以看到央企创新指数的跟踪基金最多，达到了4只。其次是结构调整、央企股东回报、央企科技引领，有3只基金跟踪。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年11月30日
央企现代能源有2只基金跟踪，富时中国国企开放共赢指数、上证央企、央企红利均只有1只基金跟踪。
这八只指数的一些信息简单展开一下：
8只指数基点都是1000点，按照目前收盘点位由高到低排序如下，还展示了成分股数量、年初至今的涨跌幅。今年涨幅最好的是富时中国国企开放共赢指数，上涨了15.69%。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
基期起点开始算，央企红利和上证央企的基期最早，为2008年12月31日，至今央企红利涨了171.24%（年化7.12%，沪深300指数基期以来年化7.00%），而上证央企只上涨了39.79%（年化仅2.06%）。如果这两只指数让我选，我肯定选央企红利，毕竟10多年的业绩摆在这儿了。
备注：拿指数的收盘价减去1000，所得结果再除以1000就是区间涨跌幅。
央企创新指数基期是2012年12月31日，至今涨幅114.24%（年化5.25%）。
结构调整指数基期是2014年12月31日，至今涨幅5.82%（年化0.67%）。上面表格中规模最大的两只基金就是跟踪的结构调整指数，这么低的年化回报，为什么机构这么喜欢扎堆呢？
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
央企股东回报、央企科技引领、央企现代能源的基期均是2016年12月30日，富时中国国企开放共赢指数的基期是2017年3月17日，相差时间不算太长。四只指数至今的涨跌幅分别为30.47%、28.01%、12.70%、31.76%。
指数基期较早的指数涨幅数据参考意义相对较大，而指数基期较晚的几只指数涨幅参考意义可能比较有限，未来哪只能跑出优秀的业绩，需要时间来印证了。
8只指数截至2023年12月1日的市盈率、市净率以及基期以来的估值百分位展示如下。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
市盈率目前最高的是央企科技引领，估值高达45.55倍。文首提及的南方央企科技ETF（560170）就是跟踪这只指数的。
看了一下目前的前十大重仓股分别是海康威视、中航光电、中航沈飞、振华科技、宝信软件、航发动力、中航重机、澜起科技、中芯国际、华润微。
所以这也难怪了，该指数行业权重最高的是国防军工，占比46.69%，其次是计算机，占比29.64%，第三是电子，占比14.97%……
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
对比估值仅5.95倍的央企红利，市盈率处于基期以来估值百分位20.47%；市净率0.64倍，处于基期以来估值百分位7.58%。其行业就是老态龙钟的银行、钢铁、石油石化、建筑材料、建筑装饰等。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
文首提及的博时央企创新驱动ETF（515900）跟踪的央企创新指数，市盈率11.26倍，处于基期以来估值百分位13.73%，重仓行业展示如下，目前的前十大重仓股分别是长安汽车、国电南瑞、海康威视、中国石油、中航光电、招商银行、中国联通、中国电建、科大讯飞、中国建筑。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
8只指数截至2023年12月1日的总市值、净资产收益率ROE、股息率（TTM）、预测2024年的PEG展示如下。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
股息率（TTM）最高的是央企红利指数，其次是央企股东回报指数，分别达到了3.44%、3.41%。
从PEG估值来看，央企科技引领谈不上便宜。
3、哪些被基金公司持有？
根据基金2023年三季报，截至2023年9月30日，上述基金仅2只被基金公司持有——梁杏的央企共赢ETF（517090）被国泰基金持有5858.10万元；杨振建的博时央创ETF联接A（007796）被博时基金持有2182.08万元。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年11月30日
4、机构持有最（较）多是？
截至2023年6月30日，35只基金有21只基金被机构持有，按照测算的持有金额由高到低排序如下。华夏基金的央企改革ETF（512950）被机构持有最多，达到了56.98亿元，不过该基金最新规模只有51.41亿元。$央企改革ETF(SH512950)$$央企结构调整ETF(SH512960)$
数据来源：东财Choice，数据截至2023年11月30日
博时基金的央企结构调整ETF（512960）、央企创新驱动ETF（515900）被机构持有较多，它们的规模也较大，分别达到了50.05亿元和40.29亿元。
值得注意的是，榜单靠前的ETF基金机构占比都较高。
5、内部员工持有最（较）多是？
截至2023年6月30日，35只基金有13只基金被内部员工持有，按照测算的持有金额由高到低排序如下。刘珈吟的嘉实央企创新驱动ETF联接C（007793）被内部员工持有595.45万元排名第一。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年11月30日
6、写到这儿想起盛丰衍近期发表了看法，他认为国企红利才是核心资产。国企红利LOF（501059）是他目前在管的基金，应该指的是该基金。$西部利得国企红利指数增强A(OTCFUND|501059)$#基金投资指南#
然后，我拉了一下数据。截至目前业绩基准对标国企红利的有6只基金（多份额分开计算）。盛丰衍的这只规模最大，为13.92亿元，从基金类型看是一只增强指数型基金，且是LOF基金，既可以在场内买入，也可以在场外买入。另外几只基金成立时间较晚。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年11月30日
重新再对比了一下几只指数的数据。
中证国有企业红利指数（000824.CSI ）股息率（TTM）更高，达到了3.98%。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
中证国有企业红利指数（000824.CSI ）的市盈率PE（TTM）为5.72倍，处于基期以来估值百分位10.14%，市净率PB（MRQ）为0.6031倍，处于基期以来估值百分位2.12%，确实比较低了。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
中证国有企业红利指数（000824.CSI ）成分股有100只，基期是2009年6月30日。今年涨幅5.35%，基期以来涨幅91.12%，年化回报4.72%。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
国有红利（000824 ）和央企红利（000825）哪个更好呢？国企红利100只成分股持仓更分散，央企红利50只成分股持仓更集中，单纯看指数基期以来的涨跌幅，则央企红利（000825）更优秀，目前跟踪该指数的只有华泰柏瑞中证中央企业红利ETF（561580）。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年11月30日
数据来源：东财Choice，数据截至2023年11月30日
不过，盛丰衍的基金是增强指数型基金，从他2018年7月11日上任以来数据还是比较不错的，至今区间涨幅98.52%，同期国企红利指数涨幅仅27.7%。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
同期央企红利指数涨幅仅5.92%，且目前市场上跟踪该指数的基金是被动指数型基金，没有增强基金。
数据来源：东财Choice，数据截至2023年12月1日
写到这儿，如果是我的话，短期持有，我可能会选择相应的ETF基金，自己操作。长期持有，还是选择盛丰衍的西部利得国企红利指数增强A（501059）——不构成投资建议。
本文整理得有点乱，时间关系，就这样吧。
PS.近期国寿与新华500亿或投向高股息个股，这明显是对国企红利是个利好消息。
我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，感谢您的耐心阅读，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。
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