岁月不声不响，却让人慌慌张张。往年这个时候，“跨年行情”、“春季躁动”是市场讨论最多的话题。希望12月的大A能打个翻身仗，也祝各位宝儿粉暴富暴美、好运常在！
上证综指探底回升微涨
12月第一天，三大指数距全面喜提“开门红”仅半步之遥啊！早间大盘低开低走，创业板指、深证成指走势较弱。午后两市探底回升，上证综指、创业板指表现顽强，留在正区间。深证成指海平线附近徘徊，最后微跌。个股涨跌比为2991:2124，红方占比近6成，略胜一筹！
12月1日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.12.01）
本周，上证综指跌0.31%、深证成指跌1.21%、创业板指跌0.60%。（数据来源：Wind，2023.12.01）
资金面来看，今天两市合计成交8341.33亿元。（数据来源：Wind，2023.12.01）
北向资金全天净卖出49.97亿元，本周累计净买入16.08亿元。直观看图：
（数据来源：Wind，2023.12.01）
今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超24亿港币。港股主要指数低开低走。（数据来源：Wind，2023.12.01）
两融方面，今日两融余额较前一交易日减少26.03亿元。（数据来源：Wind，2023.12.01）
AI概念午后冲高
盘面上，短剧、游戏带领传媒方向反弹。CPO概念持续活跃，教育板块午前涨幅扩大。拼多多概念股持续走强，纺织服饰板块拉升。中字头、券商板块午后冲高，地产板块也有良好表现。下跌方面，猪肉板块下挫，汽车产业链继续调整。
来看热点板块：
一、调整了一段时间后，短剧概念再度反弹。
抖音巨量广告日前发布通知，要求投放短剧广告的新增广告主必须拥有许可证，有资质、IP、内容、流量优势的公司在竞争中的地位或更加突出。另外券商研报也显示，小游戏和微短剧正处于市场扩张阶段。
二、AI全面反弹。
AI应用端，教育、传媒、互联网电商、虚拟数字人等板块暴涨，进而带动AI迎来久违大涨。同时，AI硬件端，算力、光模块等板块反弹。
有句话说的好啊，AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战！
之前有报道说，拼多多在上海成立了一个数十人的AI大模型团队，这个团队将探索AI大模型在客服、对话等场景下的应用，并且将拓展至其旗下跨境电商平台Temu智能客服、搜索、推荐等业务场景。11月28号，拼多多发布强劲的三季度财报，截至周四美股收盘，拼多多市值超过阿里巴巴，成为美股市值最高中概股，这也表明Temu俨然已成“第二增长引擎”。
可以大胆预测，未来的电商行业的竞争将不仅在于规模和价格，更在于谁能更好地运用AI技术提升服务质量和运营效率啊。
教育板块同样涨幅居前。近期，中国科学院深圳先进技术研究院牵头成立“教育人工智能”联合实验室，目前已经推出系列人工智能教育产品。
值得关注的是，2023人工智能计算大会于近期开幕。据报告显示，2023年中国人工智能算力市场规模快速成长壮大。从市场规模看，2023年我国人工智能算力市场规模将达到664亿元，同比增长82.5%。
对了，AI海量数据的运输有赖于光通信，光通信被称为数据的高速公路，属于基础设施。CPO，也就是光模块作为光通信系统中实现光电转换的关键器件，被称为AI算力的底座，一举成为今年股市中热度最高的概念之一。
基金传送门：华宝万物互联A（001534）$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$ 华宝科技先锋A（006227）$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$
三、大消费有不俗表现。
临近岁末年初，圣诞节、元旦、春节等中外消费高峰期一个接一个呀，气氛组上线，大消费概念近期频频异动。
利好消息不少，我们前些天也都提过。值得注意的是，2023年“黑五”大促落下帷幕，不少亚马逊卖家订单腰斩，而来自中国的SHEIN、Temu、TikTok等平台的卖家却实现了逆袭。惊不惊喜？
随着下半年消费刺激政策发力，消费数据企稳回升，若回升态势可延续，那么消费板块的投资机会可以积极一些呀。
基金传送门：华宝消费龙头A（501090）$华宝中证消费龙头指数(LOF)C(OTCFUND|009329)$ 华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.12.01）
美股11月完美收官，月内三大指数均累计上涨超8%
再来看看海外市场——
隔夜，美股三大指数涨跌不一。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.12.01）
11月，道指涨8.77%，标普500指数涨8.92%，创2022年7月以来最大单月涨幅，纳指涨10.7%。厉害了！（数据来源：Wind，2023.12.01）
COMEX黄金期货跌0.53%，报2056.1美元/盎司。11月，COMEX黄金期货涨3.1%。（数据来源：Wind，2023.12.01）
国际油价全线上涨，国际油价全线下跌，美油明年1月合约跌2.89%，报75.61美元/桶，月跌6.68%；布油明年2月合约跌2.96%，报80.43美元/桶，月跌5.4%。（数据来源：Wind，2023.12.01）
从中长期来看，宝儿姐的观点不变，在全球能源转型的大背景下，传统能源维持在高位、上游企业投资不足的现象或将维持较长时间，油价或长期维持在相对高位。
操作上来说，如果大家长期看好原油的走势，逢回调布局或者通过定投等方式分批布局，或是当下比较好的操作方式。当然，由于原油是个高弹性品种，大家要注意做好多元资产配置，分散投资，降低风险哦！
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
投资策略
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，7-9月经济数据连续企稳，特别国债的发行指引明年经济增速目标或不低，投资者预期可能迎来修正。国外来看，联储、财政部及喜忧参半的数据共同引导美债利率下行，向下阻力位在4.3，预计在没有更超预期的数据之前将在4.5的新均衡附近震荡。国际局势上，中美关系迎来缓和，预计对投资者风险偏好形成支撑。
周度观察：
（1）近期针对地产供给侧的政策支持力度加强，央行等多部门联合召开金融机构座谈会，强调保持房地产行业信贷、债券、股权等重点融资渠道的稳定，相关举措有望对地产商资金压力的缓解起到较好的正向支持效果。地产需求端稳增长措施也在推进，包括深圳调降二套房贷首付比例、广州启动首个城中村改造立法等。
（2）国证2000/沪深300的比值为2.22，创近6年新高，达到历史极值水平。
推荐配置：
（1）成长：医药、电子、汽车。
（2）平衡风格：券商、房地产。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）华宝科技先锋（A：006227；C：010842）
【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）
【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）
【打包智能电车全产业链】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）华宝医药生物（A：240020；C：019029）
【低估地产+金融】华宝价值发现（A：005445；C：015614）
【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接风险、智能电车ETF联接、价值发现、资源优选、有色金属ETF联接、消费龙头、食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们下周再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
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