1.6T光模块

$光库科技(SZ300620)$  

1.6T方案进度提速，持续看好光模块长期景气度（附股）

英伟达专门为AI打造的以太网网络架构Spectrum-X网络平台，将于明年集成到戴尔、惠普和联想服务器中。这消息让大家对AI对于宽带侧高速光模块的需求更加迫切了。同时，NV中国行也印证了这个观点。光模块厂商交货及新品推进有望进一步提速，这对我们这些投资者来说是个好消息。

产品迭代加速，利好头部厂商。AI催化下光模块迭代速度相较历史显著加快，英伟达新一代芯片B100预计明年发布，配套1.6T光模块也需要同步交付。产品迭代提速下，高竞争力头部厂商继续受益，长期业绩确定性有望进一步增加。

最近对于光模块产业传言较多，反映的是人心思涨。本周我们组织了多场线下光模块产业专家交流，硅谷All in AI的态势或超越我们想象，Ai所带来的产业革命已非移动互联网浪潮可比，北美AI巨头如微软、英特尔、博通等崛起势头值得关注！

投资建议：

北美光模块 AAOI(应用光电) 跟随微软产业浪潮，2年10倍遗珠

国内头部企业 中际旭创、天孚通信、新易盛 （产品快速迭代浪潮下，头部企业份额持续提升）

二线弹性标的 华工科技/光迅科技/联特科技/光库科技/腾景科技/德科立}