“这是价值事务所的第1443篇原创文章”
在《所长会客厅》中，时常有同学就人口老龄化和人口数量问题进行提问（比如下图就非常典型），只要是和终端消费相关的企业/行业，基本都会面临与人口相关的灵魂一问，这也确实是近期消费受压制的一个很重要的因素。
但其实所长认为，大家可能把一个问题弄混淆了，那便是大家不自觉地将人口增长和经济增长画上了等号，认为有人口才有消费力，人口下降了，消费数量下降，消费力自然就下降了。
这里举一个非常典型的例子，某看空高端白酒的基金经理这样对所长说：高端酒当前整体规模和销量主力人群是60-80年代这代人，这波人的数量最为庞大，自90起，由于计划生育，后面的人口数量整体越来越少，这就意味着，在2035年后，高端酒的主力消费人群数量会开始逐渐下滑，从而导致中高端价格带规模下滑。
30后，0.53亿；40后，0.94亿；50后，1.60亿；
60后，2.17亿；70后，2.24亿；80后，2.19亿；
90后，1.88亿；00后，1.47亿；10后；1.48亿。
乍一听是不是非常有道理？事实上，这套说法放在任何一个消费行业都基本适用。高端白酒你可以说主力消费人群数量下滑，中端、低端还不是可以这样说，服装也可以、食品饮料亦可以……
但其实真实世界并不是这样运转的。
经济增长才是根本
事实上，该基金经理的说法，我们只要稍微动点脑筋，就能发现漏洞百出。咱就思考这么一个场景，假设国家不像现在这样的富裕，退回上一辈甚至上上一辈，人口还保持现状不变，那这么多所谓的“主力消费人群”其实就是个笑话，是的，人是多，但这些人都是穷人，饭都吃不饱，衣都穿不暖，你还跟人家谈什么消费？尤其是像高端白酒这样的消费。
所以，之所以有这么一波“主力消费人群”，核心并不在于人口数量多，核心在于经济增长足够多，让越来越多人的腰包更鼓了，可支配收入更高了，所以消费力上去了，换而言之就是，人均GDP的增长促成了这波“主力消费人群”的诞生。
不然，一堆穷人，没有任何意义，反而会成为一个国家的负担。当下最典型的例子，莫过于隔壁印度，印度人也多呀，可他们的烈酒市场当下是个什么情况呢？
调个头，我们再看当下全球最有消费力的市场，全球消费企业做梦都想杀过去捞一把的市场，美国，他的人口数量多么？也就3.3亿而已，占世界人口比例是4.17%，但人家的GDP23万亿美元，占全球的24%左右。
换句话说，美国以全球人口4.17%的数量完成了全球近24%的消费。
我们可以再换个角度看看日本，日本人口1.2亿，占全球1.6%，GDP4.9万亿美元，占全球的5.1%，仅次于中美，可见规模和人均创利水平同样重要。
按中国现在的体量，即使人口数量有所下降，只要人均GDP上去了，整个消费市场的上升空间依然很大。
我们不妨再看点极端例子，根据清宫档案的记载，皇帝的每日餐食份例为：
盘肉20斤、汤肉5斤、猪油1斤、羊2只、鸡5只、鸭3只，白菜、菠菜、香菜、芹菜、韭菜共19斤，大萝卜、水萝卜和胡萝卜共60个，包瓜、冬瓜各1个，苤蓝、干闭蕹菜各6斤，葱6斤，玉泉酒4两，酱和清酱各3斤，醋2斤。
早、晚膳饽饽8盘，每盘30个，御茶房备茶乳等。
皇帝用牛乳100斤，玉泉水12罐，乳油1斤，茶叶75包。
以上所列只是清代皇帝每日餐饮享用的一部分，各种时鲜及进贡并没有包括在内，清朝的皇帝也是人，和我们普通人一样都只有一个胃，上述这些东西打死他都吃不完，但也并不妨碍人家每天吃食的巨额开支。
假如咱们的经济真的增长到一个恐怖的地步，每个人都像皇帝这样用牛乳100斤，乳制品行业的市场空间怕是要翻上几万倍（量上去是一方面，供应皇帝的肯定是顶级好奶，价格也必然不会便宜）。
说罢吃食，我们还可以看看洗浴，清宫档案记载，慈禧洗澡，一次光是毛巾就要用去近100条，因为擦澡的时候，每条毛巾只许蘸一回水，用完1条扔下1条，绝不许回盆浸水再用，这样，澡盆内的水就可以时刻保持干净。
通过上述吃饭、洗澡的例子，想必大家已经能感受到，清代皇家每日开支的“不可数”，所长举这个例子的目的就是为了告诉大家，大消费的增长，并不应该和人口数量直接挂钩，而应该同人均GDP挂钩。
真正需要关注的
在《所长会客厅》，之前有同学问过药明巨诺和传奇生物的差距在哪里？
两者的不同点有很多，但最核心的一点区别在于，药明巨诺的产品在国内上市，主要针对国内市场，而传奇生物的产品主要针对美国市场。传奇生物的Carvykti于2022年3月登陆美国，售价46.5万美金（约合人民币330多万），首个完整销售年便卖出2.06亿美元，约合人民币14.7亿；药明巨诺的产品终端售价129万人民币，2022年共产生 165 张处方，完成 141 名患者回输，实现收入 1.46 亿。
中国的血液病患者人数远超美国，但CAR-T疗法市场和美国天差地别，换句话说，并非需求不足，而是支付能力不足。2022年美国人均GDP为7.64万美元，是中国人均GDP1.27万美元的6倍，而人家的人均健康支出更是我国的近20倍。支付能力的强弱，造就了同类药品最终截然不同的市场回报。
很多事情，往上一追溯，说白了，就是没钱。
所以，这个世界只有一种病，那就是穷病。
写在最后
对于很多行业、企业未来的增长，大家把注意力放在人口上，所长真心觉得关注点放错了地方，人口是应该关注，但真正需要关注的还是经济是否增长。
而经济增长的第一驱动力，毫无疑问是技术。
在对美国经济发展的研究中，诺贝尔经济学奖得主罗伯特·索洛认为技术变革创造了三分之二的经济增长，而所长个人认为，这个数据或许还是低估了技术的作用。
毕竟在公元1800年以前，社会发展就像一潭死水一样波澜不惊，直到公元1800年以后，人类社会的发展才像坐了火箭一样突然爆发，这背后的主要推手就在于三次工业革命。在九年义务制教育中，我们每个人都学过邓小平说的一句话：科学技术是第一生产力。
这句话一点不错。
因此，只要科技一直在进步，全球的经济便能持续增长。
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