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一、指数走势点评
总体看,昨日A股表现分化,沪指低开震荡收跌、创指冲高回落收涨。指数多数上行,创业板指、中证500、科创50、沪深300、上证50、上证指数涨跌幅分别为0.58%、0.39%、0.35%、0.16%、-0.11%、-0.11%。赚钱效应较好,两市成交缩量,全A个股3248家上涨、1827家下跌,两市成交额约0.82万亿元,较上日减少0.01万亿元。
盘面看,传媒、农林牧渔、有色金属涨幅居前,分别上涨2.64%、2.39%和1.99%。广期所出手稳定碳酸锂期货价格,叠加碳酸锂供需过剩局面有望得到缓解,昨日锂电池产业链大幅上涨;短剧监管常态化,利好头部内容厂商以及短剧出海,推动网络微短剧概念股持续走高。
风格看,上游资源与中游制造风格占优,锂电池产业链上涨是主要驱动,其余风格也有一定表现,仅金融稳定风格走低。
主要影响因素如下:
财政部明确社保基金对股票投资比例可达40%,从资金角度提振A股风险偏好。昨日财政部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法(征求意见稿)》,明确股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%,同时股票类管理年费率不高于0.8%,有助于推动中长期资金入市,从资金面角度对A股投资者风险偏好带来提振。
港股市场回暖、北上资金转为净流入,共同提振A股做多情绪。昨日港股市场回暖,截至收盘,恒生指数、恒生科技分别上涨0.83%、1.76%,与此同时,北上资金转为净流入23.42亿元。由此,外围市场情绪转暖,对A股做多情绪带来一定程度的提振。
焦点板块方面:
广期所出手稳定碳酸锂期货价格,叠加碳酸锂供需过剩局面有望得到缓解,昨日锂电池产业链大幅上涨。12月5日,广期所发布通知称,自2023年12月6日结算时起,碳酸锂期货LC2401合约投机交易保证金标准调整为12%,套期保值交易保证金标准维持9%不变。昨日电池级碳酸锂均价报12.7万元/吨,已经逼近多数企业10万元/吨成本线,部分高成本矿企或停产,供需过剩局面有望得到缓解。受上述消息共同提振,昨日锂电池产业链大幅拉升,能源金属板块领涨。
关注新能源ETF易方达(516090),场外联接(A类:019315;C类:019316)
创业板ETF(159915),场外联接(A类:110026;C类:004744)
碳中和100ETF(562990),场外联接(A类:016899;C类:016900)
碳中和50ETF(516070)
短剧监管常态化,网络微短剧概念股持续走高。近日广电总局发布的2023年11月全国重点网络微短剧规划备案公示情况显示,11月共备案网络微短剧共305部、11245集。备案机构包括部分MCN巨头、传统影视公司。随着短剧监管常态化,利好头部内容厂商以及短剧出海,网络微短剧概念股近期持续走高。
关注恒生科技30ETF(513010),场外联接(A类:013308;C类:013309)
港股通互联网ETF(513040),场外联接(A类:019313;C类:019314)
中概互联网ETF(513050),场外联接(A类:006327;C类:006328)
二、宏观要闻
1、《全国社会保障基金境内投资管理办法(征求意见稿)》:股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%;适度下调社保基金管理费率、托管费率上限。
《征求意见稿》主要针对全国社保基金境内投资,旨在进一步完善全国社保基金法规制度,规范投资行为,支持全国社保基金更好保值增值。境外投资管理将通过修订《境外暂行规定》进行完善。主要内容包括,社保基金可以投资于优先股、股指期货等;适度下调管理费率、托管费率上限,股票类产品管理年费率不高于0.8%,债券类产品管理年费率不高于0.3%;股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%。
关注沪深300ETF易方达(510310),场外联接(A类:110020;C类:007339)
2、发改委:到2027年,初步建立煤矿产能储备制度,有序核准建设一批产能储备煤矿项目,形成一定规模的可调度煤炭产能储备。
发改委发布关于《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见(征求意见稿)》公开征求意见的通知。其中提出,到2027年,初步建立煤矿产能储备制度,有序核准建设一批产能储备煤矿项目,形成一定规模的可调度煤炭产能储备。到2030年,产能储备制度更加健全,产能管理体系更加完善,力争形成3亿吨/年的可调度产能储备,全国煤炭供应保障能力显著增强,供给弹性和韧性持续提升。
关注红利ETF易方达(515180),场外联接(A类:009051;C类:009052)
3、深圳市鼓励制造业企业扩大融资,大力实施机器换人战略。
深圳市印发降低制造业企业成本若干措施。其中提出,鼓励制造业企业发债融资,支持制造业企业扩大股权融资。鼓励企业“机器代人”,大力实施机器换人战略。
关注高端制造ETF(562910),场外联接(A类:018315;C类:018316)
4、深圳出台算力基础设施高质量发展行动计划。
深圳出台的算力基础设施高质量发展行动计划表示,到2025年,通用算力达到14EFLOPS,智能算力达到25EFLOPS,超算算力达到2EFLOPS。
关注电信ETF(563010),场外联接(A类:019141;C类:019142)
云计算ETF(516510),场外联接(A类:017853;C类:017854)
三、策略观察
安信证券认为,
2024年大盘指数在曲折中前行,节奏上倾向是N字型,把握结构依然是2024年超额收益的重心。小beta在于对东升预期的观察,主要在上半年房价与财政力度;大beta来自美元外溢的开启,主要在下半年观察降息节奏与资金流入。
风格研判上,大盘价值高股息+小盘成长双主线不是短期趋势,2025年之前大概率维持双主线占优格局。小盘成长对应的产业主题投资依然很重要,大盘成长偏向是波段性机遇。
产业赛道上,产业赛道的核心抓手是科技+出海,对应科技股美股映射和制造业全球竞争力是2024年超额主线。
行业胜负手在TMT。情绪面定价基于当前中国是否开启财政货币化和明年经济政策预期,结构上偏向顺周期,定价核心是超跌大盘成长,对应创业板指数+沪深300指数;利率面定价基于海外高利率进入降息预期,偏向科技成长,例如TMT+医药,对应科创100指数;基本面定价基于国内房地产价格、销量和投资转好,偏向地产链消费金融,对应沪深300指数。
短期超配行业:科技股美股映射(TMT+医药+人形机器人);产业全球竞争力(机器人零部件、汽车零部件、创新药、光模块、白电、纺服、跨境电商)、高股息(能源、电力和运营商);消费平替(智能手机、预制菜、冷冻食品、智能家居、零糖饮料)。指数投资:科创100指数。
关注
科创板50ETF(588080),场外联接(A类:011608;C类:011609)
半导体芯片ETF(516350),场外联接(A类:018411;C类:018412)
医药ETF(512010),场外联接(A类:001344;C类:007883)
港股通医药ETF(513200),场外联接(A类:018557;C类:018558)
科创100ETF易方达(588210)
消费电子50ETF(562950)
智能汽车50ETF(516590)
(安信证券《安信证券-2024年A股年度策略展望:天不变道亦不变》,2023/12/6,不作为任何投资建议。)
四、行业聚焦
昨日,传媒行业涨幅第一。
事件:12月4日晚间,国家新闻出版署公布了11月的国产游戏审批信息,共87款游戏获批。其中,有77款游戏获得了移动端版号,7款游戏获得了移动端-客户端双端版号,2款游戏获得移动-网页双端版号,1款游戏获得了移动-客户端-Switch三端版号
银河证券认为,
游戏版号持续发放,供给端保持稳定。从数量上看,本次通过审批的游戏共87款,与10月的87款持平。2023年至今版号发放量达873款,较去年全年发放量增加86.54%,今年以来版号发放已经逐渐常态化,行业供给端政策持续改善。
AI应用落地加速,行业增长可期:AI将持续赋能降本增效:算力方面,在ChatGPT持续渗透背景下,AIGC领域软硬件结合的飞轮效应逐渐形成;内容方面,AIGC正深入渗透进游戏开发各环节,在游戏资产生成,内容更新优化和游戏运营及管理等各个领域的应用正快速落地。近期AI视频应用Pika1.0上线,该产品主要功能包括高质量文生视频、图生视频、视频生视频、局部修改、尺寸修改等,产品功能惊艳,受到较高关注。随着AI创意工具相关技术迭代不断升级,内容生产力迎来更新迭代,或将进一步助力游戏产业发展。叠加行业内公司新产品周期稳步开启,后续将持续创造业绩,游戏行业后续有望开启新一轮的增长。
版号发放整体趋势的向好将持续优化供给端,各大厂商后续游戏产品储备充足,新产品周期正逐渐稳步开启。随着新产品逐步走向市场,各家游戏公司盈利端将稳步开启新一轮利润释放,推动游戏市场规模进一步增长。从长期来看,AIGC等技术对游戏全产业链具有降本增效,提升用户交互体验,改善用户游戏体验,突破付费意愿上限的效果。
关注人工智能ETF(159819),场外联接(A类:012733;C类:012734)
港股通互联网ETF(513040),场外联接(A类:019313;C类:019314)
中概互联网ETF(513050),场外联接(A类:006327;C类:006328)
(银河证券《银河证券-传媒互联网行业跟踪点评:11月国产游戏版号发放,趋势如常》,2023/12/4,不作为任何投资建议。)
数据来源:Wind、同花顺等,2023/12/6
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#前11个月超800款游戏获批#
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