自去年11月个人养老金制度正式落地以来，税收递延和费率折扣的双重优惠政策下，个人养老金基金数量持续增长。根据证监会最新披露数据，截至9月底，个人养老金基金总数已达161只，相比初期增长明显。
目前，个人养老金账户可投资于公募基金、银行理财、商业养老保险和储蓄存款四类产品。其中，FOF模式在个人养老金基金中得到广泛应用。FOF不仅投资基金，还可以直接投资于股票和债券，其最终投资标的包括但不限于国内股票、国内债券、海外股票、海外债券、黄金和大宗商品等，因此公募FOF在投资范围和策略组合的选择上更加丰富，面对复杂市场时具有独特优势。
WIND数据显示，截至11月3日，成立于2023年之前的养老FOF年内平均收益率为－4．52％，同期偏股混合型基金指数跌幅11．69％；养老FOF今年来平均最大回撤－9．69％，平均波动率6．70％，均远低于偏股混合基金指数－20．89％、13．38％的最大回撤和年化波动率。
建信基金的养老FOF团队负责人姜华认为，养老投资客户的需求与传统公募基金客户的需求存在差异，个人养老金基金进一步健康发展的关键在于，养老FOF产品能否围绕长期性和稳健性的养老需求打造出市场认可的产品。建信基金的FOF投资框架主要围绕三个层面展开。一是深耕大类资产配置，从中长期角度出发，结合历史数据和趋势展望设计出契合投资者需求的产品风险等级，并在投资过程中根据资产配置判断灵活调整仓位。二是提高中观配置有效性，在明确整体市场风格和投资主题的前提下，从行业供需、竞争格局等具体指标出发跟踪行业景气度，并与宏观风格进行印证。三是定性定量有效结合，建信基金FOF团队坚持定量分析为基础、基金经理为核心，从持仓风格、操作换手等五个维度综合评价，强化事前深入调研、事中对标观察、事后归因总结的全流程管理，覆盖全品类公募基金。
经过多次迭代和持续深耕，建信基金FOF团队已经构建起较为完善的养老FOF产品线。既有涵盖稳健、平衡、进取等不同风险偏好的建信优享系列目标风险型产品，也有匹配2040、2050等主流退休年份的建信普泽系列目标日期型产品，为投资者提供了丰富且多元的养老投资选择。
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