投资者朋友们大家好！我是宝盈基金张天闻。最近我们关注到，12月14日，英特尔将在“AIEverywhere”发布会上正式推出其首个AIPC处理器MeteorLake。AIPC，即CPU集成AI引擎的PC，对语音、图像信息具备AI感知能力，同时软件系统兼容AI搜索、内容生成、智能推荐等AI应用，并能够贡献AI算力。这将带来哪些投资机会呢？接下来，我将跟大家交流一下我的看法。
AIPC的产业链涵盖了从上游的硬件供应商和AI芯片制造商，到中游的主机生态厂商，包括主机厂商和操作系统提供商，再到下游的AI应用场景，包括软件开发工具提供商和系统集成商。这一产业链集成了专门的AI硬件，如GPU和NPU，以及丰富的AI软件功能，从而实现高效、智能的PC使用体验。
软硬件更新将进一步促进AI算力的增长，品牌和关键零部件供应商对AIPC的投入将进一步增加。AI技术的发展将提高人机交互需求，对显示面板的要求也将增加，包括低功耗、低延迟、高分辨率等。随着AIPC的普及，用户对AI智能化的感知将增强，激发用户换机需求，全球PC产业将持续朝着AI时代迈进。
根据IDC的预测，AI应用的落地将拉动PC市场在未来几年稳定增长，中国PC市场在经历2023年的回落后，将进入新一轮增长。至2025年，两部分出货量将分别突破1000万台与2000万台，市场总量将在2027年超过3400万台，其中AIPC的占比将达到86%，市场空间巨大。如果明年AIPC等产品逐渐实现落地，那么我们将对这一领域的投资更有信心。
当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，AI带来的算力产业链也将持续受益。因此，我们继续看好半导体设备零部件、华为产业链、国产算力产业链的投资机会。
对于基金的后续运作策略，我们将遵循“相对左侧、相对逆向”的思路，努力构建具备“底部+弹性”的投资组合，尽力为持有人获得较好的投资收益。
数据来源：wind，光大证券。
$宝盈智慧生活混合C(OTCFUND|011171)$
$宝盈基础产业混合C(OTCFUND|010384)$
$宝盈半导体产业混合发起式C(OTCFUND|017076)$
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文中的内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议及法律文件。投资者不应将本文为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本文可以取代自己的判断。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。购买该基金，投资者应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，并在购买前完成风险测评。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。
本文作者可以追加内容哦 !
