大家好,我是基金经理潘李剑。
跟大家汇报一下,从今年9月起,我在每周三以1000元定投道我管理的基金产品——$金鹰内需成长混合A$。
金鹰内需成长是混合型基金,目前投资聚焦于A股消费行业中的优质公司,在组合管理过程中,尽量淡化短期波动,更聚焦于中长期行业发展趋势及公司的核心竞争力。同时,对组合也进行持续的动态调整,适度降低了顺周期的消费,适当增加了新消费、消费出海及新兴成长类资产的配置。
2023年二、三季度,消费品行业中,多数行业的收入利润增速、盈利能力、毛利率有所改善,存货周转率亦然。从“量价”二维视角看,多数行业的量价至少改善其一,尤其周转率的改善较为普遍。但仍然值得关注的是,正在回暖的行业中,多数行业销售费用率也在同步提升,这表明企业的主观能动性依然在其中起到了较大作用。
2023年四季度,后续业绩增速边际改善确定,基于基数效应的改善有望见到,但能够外推的真实改善尚待确认。消费需求的内生、良性回暖尚需时日。 疤痕效应将减退,消费升级大逻辑不变。
总体来看,今年补偿性的,包括服务类、场景修复类的消费会相对较好。到后期,可能会看到意愿型的修复带来的可选、改善型的消费也会慢慢地复苏。中长期去看,如果是收入回到一个正常的增长轨道里面,消费升级这个大的逻辑或许是没有变的。除此之外,新消费、消费的制造和品牌出海也值得重点关注。
希望通过基金定投的方式陪伴大家走过震荡市,积累基金份额,力争在未来市场中有所收获。
未来我也将继续在天天平台分享我的投资观点。
谢谢大家!
$金鹰内需成长混合C(OTCFUND|009969)$
$金鹰内需成长混合A(OTCFUND|009968)$
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