谷歌多模态模型、AMD最新芯片发布，掀起AI行情

国信证券通信行业周报2023年第37期：谷歌多模态模型、AMD最新芯片发布，掀起AI行情

行业要闻追踪：谷歌发布Gemini多模态模型，AMD发布MI300系列芯片。模型维度，谷歌多模态大模型发布，标志模型军备竞赛仍在持续推进，结合近期Pika等应用侧加速落地，AI训练与推理需求对光模块需求持续提升。芯片维度，AMD MI300系列芯片与NVIDIA展开竞争，AMD预计2027年加速卡行业TAM可达4000亿美元，算力基础设施需求旺盛。除此以外，Gemini Nan支持端侧运行，端侧AI应用加速落地，建议关注边缘AI相关产业环节。

光模块板块领涨，持续受益AI算力发展。受益于AI算力需求持续发展，光器件光模块板块（基于国信通信股票池分类）年初至今累积涨幅接近150%，本周光器件光模块板块涨幅为9%，继续领涨各细分板块；其中，天孚通信、中际旭创等龙头公司涨幅靠前。

行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年10月，5G移动电话用户达7.54亿户，占移动电话用户的43.7%；2）5G基站：截至202年9月，5G基站总数达321.5万个；3）云计算及芯片厂商：23Q3，国内三大云厂商资本开支合计156.5亿元（同比+1%，环比+24%）；海外三大云厂商及Meta资本开支合计372.1亿美元（同比-6%，环比+11%）。2023年1月，信骅实现营收3.42亿新台币（同比-18.5%，环比+5.7%）。

行情回顾：本周通信（申万）指数上涨0.85%，沪深300指数下跌1.75%，板块表现强于大市，相对收益2.61%，在申万一级行业中排名第2名。在我们构建的通信股票池里有176家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为为-1.04%，各细分领域中，光器件光模块领涨，涨幅为8.9%。

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