深证50指数从发布到产品募集,热度一直不高。不过从上次文章发出后的阅读量,到这次易方达与富国深证50ETF募集总规模达到50亿来看,市场对于深证50还是认可的。
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两只深证50ETF从建仓期表现看几乎没有区别,都保留了充足的仓位,应对短期市场的调整,上市第一天的净值应该不会差。
产品规模易方达略大一点,其中个人投资者比例接近95%。整体持仓比例极度分散,第一大持有人为自然人,持有比例仅0.31%。上市后交易可能比较活跃,日均成交额估计会比富国大一些。
不过新发ETF上市,净值会影响ETF持有人的交易选择。之前就有创业板50ETF上市后,涨势喜人,认购新基金的持有人纷纷卖出,获利了结,对ETF规模的影响甚大,短时间缩水数十亿。反而下跌行情,还能留住基民。
两边基金经理对比,易方达的鲍杰与成曦管理产品经验非常丰富,两人在管产品有大几十个。而富国的苏华清今年10月才担任基金经理,不过,在管产品少也能在深证50ETF上投入更多精力,而且ETF更看团队的力量,富国在ETF方面也是深耕多年。
简单了解完首批深证50ETF产品后,我想聊聊这个指数的定位与使用。
深证50指数最大的创新就是编制方式,在市值加权的基础上,加入了公司质量这个因子。使得深证50带有点smart beta属性,其实就是一种指数加强。
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数据来源:Choice;数据区间:2013/1/1-2023/12/1
上次对比过深证50长期走势,能够大幅跑赢沪深300、深证100、上证50这三个大盘风格指数。但是在调整阶段并不占优,可见深证50具有明显的高弹性特点,是一个适合进攻的投资标的。
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目前想赚取大盘上涨的收益,大部分投资者包括机构,都会默认选择沪深300,那我们单独对比深证50与沪深300的区别。
从前十大权重股看,深证50行业分布广泛,整体偏高端制造,权重分配也比较均衡合理。
沪深300则过于依赖白酒与金融行业,金融行业不用多说,这些年一直孱弱,基本属于A股的拖油瓶。而白酒行业靠前几年荣光之后一直在还债,还没有特别明显的反转,而且对于当代年轻人不爱喝白酒,年龄到了就爱喝这个观点,我也持怀疑态度。
所以说不谈深证50比沪深300新兴行业占比高、成长性好,光是大幅减少了白酒与金融行业的占比,就是一种加强了。
当然凡事没有绝对,这两个行业未来也有可能再次转强,深证50也可能将其占比提升,这也是深证50编制方式科学合理的地方。
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数据来源:Choice;数据区间:2023/10/23-2023/12/7
对比了深证50与沪深300的长期走势,我们再看看短期走势。这次我加入了沪深300增强ETF中日均超额最高的华安沪深300增强ETF做对比,数据来自上篇指数增强的文章,看看深证50对沪深300的加强效果如何。
这波10月23日开始的反弹到回落过程中,上涨阶段深证50相对沪深300与沪深300增强ETF的超额非常明显,回落后超额减少,但依然存在。
这么看深证50相对沪深300的加强效果,是强于指数增强策略的。
如果你觉得当下阶段大盘位置不错,不知道买什么行业,只想抄底一个指数赚收益,我推荐沪深300。
如果你不满足赚个指数反弹,还想要点超额收益,那我就推荐你看看深证50。首批深证50ETF将于12月11日上市交易,感兴趣的投资者可以关注一下。
$深证50ETF易方达(SZ159150)$$深证50ETF富国(SZ159350)$
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