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根据蒙查查的L2行情分析，建设银行主力控盘均线粘合，在本来就低市净率的情况下，大盘都压不动了，主力也不干预，横盘震荡也算是趋势所在了。下面我们分析下建设银行的基本面。
老股民深知“绝对低估带来绝对价值”的道理，而当前四大行正是这一逻辑的体现，尤其在中特估的情况下。建行A股市净率仅0.5倍，港股更低，就剩0.3倍。
考虑中国经济规模的持续扩大，即使不考虑银行业的被动增长，按照经典的ROE/PB估值法，建行当前隐藏的内在收益率远超过10%。因此，在各种鬼故事面前，特别是四大行和股份制头部商业银行，都相对低估。
银行面临的最大考验是房地产转型带来的经济结构调整，以及对国内银行资产质量的担忧。房地产贷款占银行资产端的相当比例，特别是建行，引起了对资产质量的担忧。
继续看建行的财务数据：
营收略有下滑，但盈利增速提速。上半年，建行的净利息收入和非息收入同比分别下降1.7%和增长3.7%。
信贷投放节奏稍有放缓，但“三大战略”稳步推进。截至二季度末，建行总资产、生息资产、贷款同比增速分别为13.6%、14.1%、13.5%。
非息增速回落，不良率持续低位运行。上半年，建行非息收入同比增速3.7%，占营收比重下降至22%。不良贷款率为1.37%。
资本充足率安全，净资产收益率为国有大行之首。二季度末，建行核心一级/一级/资本充足率分别约12.8%、13.4%、17.4%。
总体而言，建行总利润仅次于工商银行，排在国有大行的第二位。尽管中特估已超过30%，但当前平均股息率仍全部超过5%以上。在无风险收益率持续下降的大背景下，红利资产的估值将持续修复和提升。未来几年，银行股估值逐渐修复，股价缓慢上行，是较大概率的事情。
最后，国有四大行的大股东纷纷增持，虽然金额较小，但这种表态大于实质。只有持续大规模增持，才能算是国家队亲自下场，让我们拭目以待！
$建设银行(SH601939)$$工商银行(SH601398)$$招商银行(SH600036)$#银行股大涨原因找到了##高盛“唱空”国内银行股？##A股到底到底了没有？##国企改革板块再爆发#
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