在整个泛消费领域，传媒板块的投资还是相对而言，更加“特立独行”的。进入四季度以来，万得文化传媒主题指数以上涨超15%，远远领跑消费指数和万得全A的负增速。对于风险偏好较高的投资者，可能会更青睐传媒游戏板块一些，基本面和预期的好转能够带来较高的股价向上的弹性，但值得注意的是，这样对应的下跌风险也会有所增加，这也是我们在传媒游戏板块短期积累了一定的涨幅后，我们会希望大家谨慎理性对待的原因所在。
对于传媒游戏板块，我们认为持仓集中、追高会累积风险，但是倘若聚焦于游戏传媒、出版、教育等AIGC赋能下应用领域的中长期产业投资机会，并在大消费领域分散化投资、均衡布局，一定程度上可以做到风险分散、还能多元捕捉整个大消费领域在稳增长主线发展下的投资机会。我在管的中邮消费升级不仅重点关注传媒游戏等弹性方向，也在深度追踪农业、传统消费、量贩零食等需求确定性较强的领域，力争打造一只以AI应用、传媒游戏“进攻”、同时以传统消费“防守”的全能型消费基。
$中邮消费升级(OTCFUND|003513)$#传媒能打响跨年行情吗？##大消费概念板块活跃#
数据来源：Wind，自2023年10月1日至12月14日，文化传媒主题指数884111.WI涨跌幅为15.03%，消费指数888013.WI涨跌幅为-6.43%，万得全A指数涨跌幅为-4.10%。指数过往涨跌不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。
风险提示：
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