转眼间,今年就剩最后一个月了,2023年市场震荡不休,不知道大家的收益如何,最后一个月大家打算如何管理自己的账户?今天就来和大家聊聊“如何抓住2023年理财的尾巴”。

新来的小伙伴可以关注上方我们的天天基金财富号@中加基金 ,我们会经常和大家分享一些投资干货。  

一、2023年市场回顾:今年整体债强股弱

今年以来,由于经济弱复苏、地缘冲突等因素影响,国内市场整体震荡加剧,尤其是权益市场表现相对一般,大盘一度打响3000点保卫战。债券市场今年相对表现较好,整体来看,2023年1月1日-2023年11月28日,沪深300指数下跌下跌6.81%,股票基金指数下跌9.05%,混合基金指数下跌10.22%,而债券基金指数上涨了2.22%。

注:数据来源wind,指数历史表现不预示未来,不代表基金表现,市场有风险,投资需谨慎。

从债券基金、股票基金、混合基金以及沪深300指数今年以来的收益率对比,其实可以比较直观的看出来,在今年的行情下,如果小伙伴们单纯只持有权益类资产的话,账户的波动可能是比较大的,收益率可能会不太理想。

二、年底债市将如何表现,资金面趋紧有何影响?

不少小伙伴可能表示,今年确实是债券市场表现比较好,但是到年底了,债市收益率年底表现怎么样呢,还能买债吗?而且当前股票市场整体位置比较低,现在是不是该入市买权益了?

今天我们帮大家解读一下这些疑问,基于此,也对大家当下的投资给出一些建议。

首先对于年底债市的表现,在资金面上,虽然四季度资金面整体来说可能比较脆弱,主要是来自两个方面的影响,一是专项债供给和特殊再融资债券发行等将扩大债市资金缺口,或对资金面造成一定的短期扰动;二是“股债跷跷板”可能会有一定的影响,但鉴于目前股市的复苏相对比较温和,因此股市抽水的影响可能不会太大。

还有最近大家比较关心的人大常委会对金融工作的建议报告中,再次提及的银行空转以及让利实体,可能会有人担忧货币环境进一步收紧,但往后看,经济仍处在底部区间,弱复苏格局可能将持续一段时间,即便财政进入发力阶段,预计货币不会大幅紧缩,基本面距离扭转还为时尚早,债市宏观层面的风险较小,伴随着人民币汇率的快速修复,外资抛压也将等到缓和,即使资金面扰动持续,债券调整空间也将较为有限。因此,投资者也不必过于担忧。

三、挑债基:不同持有周期满足多样需求

我们中加基金作为固收大厂,固收产品线的整体历史收益与回撤控制都是相对比较优秀的,在投资方式上,债券类投资作为稳健理财的首选,其实还是比较适合中长期持有的。但为了满足不同的人对资金分类配置、以及不同投资周期的需求,我们在产品设计上也进行了细分。

$中加纯债债券(OTCFUND|000914)$是持有满180天免赎回费的机制,提倡大家以中长期的视角来体验纯债基金的小确幸的日积月累。

如果觉得180天时间太长,可以关注下$中加聚安60天滚动持有中短债发起式A(OTCFUND|013351)$ $中加聚安60天滚动持有中短债发起式C(OTCFUND|013352)$,是60天的最低持有期,可以满足2个月以上的闲钱管理,相对来说也是比较合适的;

另外,如果想要持有期更短的产品,可以关注$中加中证同业存单AAA指数7天持有(OTCFUND|016083)$,规定7天持有,7天内无法赎回,比较适合闲钱理财,收益比货币略高一些。

四、权益市场接下来的机会在哪?

如果有小伙伴不满足固收产品的稳健收益,那可以关注一些预期收益高一些,但同时风险也会高一些的偏股基金。接下来我们一起聊聊权益市场的后续表现,中金公司表示,从12月开始到2024年,A股市场整体机会大于风险,结合内外部环境把握阶段性和结构型机遇。节奏上指数表现可能前稳后升。

未来3-6个月可以重点关注三条主线:

1)转型期中受政策支持,且顺应创新产业趋势的成长板块,如半导体、通信设备等;以及估值风险已得到较多释放的医药和新能源等,需关注产业政策及基本面的边际变化。

2)自下而上寻找需求率先好转或供给出清机会,可能具备更大的业绩改善弹性,如汽车及零部件、油气油服、贵金属和航海装备等。

3)现金流充足、持续高分红的高股息资产,如电信服务、上游资源品和公共事业等领域。

而医药已经热闹了一阵了,行情已经开始启动了,在31个申万一级行业中,医药生物指数近1个月的涨幅排名第3。

注:数据来源wind,指数历史表现不预示未来,不代表基金表现,市场有风险,投资需谨慎。

五、为什么大家选择医药呢?机会如何把握

首先,医药板块目前的估值水平目前依然是相对比较低的位置,因此中长期来看,都是截至11月27日,医药行业估值 PE(TTM)为28.20倍,处于近十年来12.08%分位。换个说法,也就是目前估值低于近十年来87%的时间,仍处于相对低位区域,向上空间或比较大。

其次,从基本面来看,医药板块作为健康的刚需,中长期需求可观,本身就具备比较高的配置价值。而且今年是疫后复苏的第1年,医药行业有望迎来困境反转!华安证券表示,医药或许会演绎戴维斯双击行情,可以重点关注创新药、医疗器械、医疗服务等。

我们的$中加医疗创新混合发起式A(OTCFUND|016756)$ $中加医疗创新混合发起式C(OTCFUND|016757)$就是主要聚焦创新药物、医疗器械、医疗服务等领域,深入挖掘医疗行业中“创新”属性更强的企业,追求潜力标的。基金经理是由薛杨管理,大家可以关注一下中加医疗创新混合,借基埋伏一波医药的行情。

六、当下市场更优解:股票债券两手抓!

对于追求风险与收益的最优解的投资理财来说,并不是“非A即B”的选择题,相反却需要更优秀的各类资产组合配置。

尤其是在今年这种不管是政策、经济等都存在较大不确定性的情况下,当前市场的不确定性其实依然是比较大的,为了应对之后股市可能出现的调整,债基依然是比较稳妥的选择,可以作为我们的底仓长期持有,选择一个历史绩优的债基帮我们“稳一稳”账户。

同时,为了不错过之后股市可能有的反弹,我们确实也可以逢低参与股市的机会,可以选择一个潜力较大的股基“冲一冲”收益,股债两手抓或许是更适合当下市场的操作。

2023年市场震荡反复,做投资的大家可能不少都看着账户恐慌无措过,但总的来看,市场在底部时,希望可能也在逐渐孕育,而债券基金作为稳健投资的定海神针,长期来看,都非常适合作为我们的底仓去平衡账户资产的风险。另外,今年也是我们中加基金的10周年,非常感谢大家一直以来对我们的支持,希望大家之后可以继续和我们一路同行。#市场信心拐点临近#

$沪深300(SH000300)$$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$$生物医药(SZ399441)$$中加优势企业混合A(OTCFUND|009853)$$中加优势企业混合C(OTCFUND|009854)$

风险提示:内容仅限于基金管理人与合作平台开展宣传推广之目的,禁止第三方机构单独摘引、截取或以其他不恰当方式转播。基金有风险,投资需谨慎。基金管理人目前给予中加中证同业存单指数基金低风险评级,对中加医疗创新中高风险评级,对中加纯债、中加聚安60天中短债给予中低风险评级,对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新,基金报告、历史仓位不代表基金未来业绩表现,基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现,管理人管理的其他基金业绩不代表对本基金的业绩保障。产品收益受股、债市场影响可能会有波动风险,中加医疗创新基金投资范围包括港股但并不必然投资港股,投资于港股通标的股票可能面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场所面临的特别投资风险。中加中证同业存单基金采用净值法估值,基金净值随市场波动,存在净值波动风险;该基金主要投资于同业存单,存在一定的违约风险、信用风险及利率风险,敬请投资者注意。中加聚安60天滚动持有期中短债对于每份基金份额设置60滚动持有期限,该基金每个运作期到期日前,基金份额持有人不能提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未就该基金份额申请赎回,则自该运作期到期日下一日起该基金份额进入下一个运作期。中加中证AAA同业存单对于每份基金份额设置7天最短持有期限,基金份额持有人面临在最短持有期限内不能赎回或转换基金份额的风险。投资人基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件,并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品,具体以销售机构评价结果为准,投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中加基金管理有限公司与股东之间实行业务隔离制度,公司股东并不直接参与中加基金旗下基金财产的投资运作。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法律的规定,切实履行反洗钱义务。


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