长城证券通信行业周报：数据要素市场化进程加快，Al终端应用加速发展，关注AI算力和应用端产业链投资机会
本周策略观点
1. 数据要素x行动计划发布，数据要素商业化落地有望加快。2023年12月15日，国家发改委发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》，规划我国数据要素市场进一步发展规划。到 2026 年底，数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300 个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，产品和服务质量效益实现明显提升，数据产业年均增速超过 20%，数据交易规模增长1 倍。我们认为，此次征求意见稿的发布提出我国数据要素市场建设总体目标以及主要发力方向，数据要素自供给、流通、应用等全流程实现进一步优化，进一步加速数据要素商业化，建议持续关注数据要素市场建设及数字经济相关环节投资机会。
2. ChatGPT Plus重新开启订阅，并引入优质数据资源，算力和数据重要性持续凸显。2023年12月14日，Sam Altman 宣布，已重新开放ChatGPT Plus 订阅。并表示“感谢您的耐心等待，我们找到了更多 GPU。随着 ChatGPT 爆火之后，硬件问题成 OpenAI 的首要问题。在 SamAltman 的多次发言中都提到了 GPU 短缺。运行 ChatGPT 的成本巨大根据 Bernstein 分析师 Stacy Rasgon ，每个查询的成本约为 4 美分。如果查询规模仅扩大到 Google 搜索的十分之一，那么在 GPU 方面的初始投资将约为 481 亿美元，年度维护成本约为 160 亿美元。我们认为，此次ChatGPT Plus的重新开放订阅进一步凸显了算力以及数据的重要性，算力需求的几何式增长带来算力的供不应求，将进一步带动AI算力芯片需求的持续增长。
3. 英特尔第一代酷睿Ultra发布，华硕作为首款搭载方发布新品，AI PC时代加速到来。2023年12月14日，在纽约举行的“让AI无处不在”活动上，英特尔推出酷Ultra移动处理器家族，为公司首款基Intel 4制程工艺打造的处理器，代表着英特尔40年来最重大的架构变革。作为AI PC加速计划的一部分，超过100家独立软件供应商（ISV）和300余项AI加速功能将针对英特尔酷睿Ultra处理器进行专属优化，提供丰富
的AI应用程序和框架。2023年12月15日，华硕召开2024华硕酷睿Ultra AI超轻薄本新品发布会，并发布首款搭载最新英特尔酷睿Ultra 7 AI轻超薄本—华硕灵耀14 2024。标志着华硕正式迈入AI PC新纪元。
4. 特斯拉人形机器人Optimus Gen2上线，人形机器人产业化进程提速
4. 特斯拉人形机器人Optimus Gen2上线，人形机器人产业化进程提速2023年12月13日，马斯克发布Optimus Gen2介绍视频。Optimus Gen2相比上一代性能更加强大，在行走及平衡控制能力、轻松准确抓取方面轻量化方面表现出色，行走速度提升30%，整体重量在减重10KG的情况下，对其他性能没有影响。此外，此次Optimus Gen2更加强大的一大重点在于感知方面的升级，传感器有望成为新增量，机器人领域作为六维力/力矩传感器的重要应用市场，我们建议持续关注力/力矩传感器相关标的。
市场回顾：本周（2023年12月11日-2023年12月15日，下同）通信（申万）指数下跌2.33%；沪深300指数下跌1.70%，行业跑输大盘0.63pp。
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