据12月4日TrendForce公布数据显示，2023年第三季DRAM产业合计营收达134.80亿美金，季成长率约18.0%，四季度原厂涨价态度明确，预估DRAM 合约价上涨约13~18%；NAND Flash出货量环比增长3%，整体合并营收达到 92.29 亿美元，环比增幅约 2.9%，展望四季度，NAND Flash产品也或将量价齐升。
手机、PC、服务器是存储芯片的主要应用市场，终端回暖是存储芯片向好的重要原因。
自2023年三季度以来，全球智能手机出货量降幅收窄，并且随着各大智能手机品牌上陆续推出新品，手机的市场销售情况有望恢复，根据IDC预测，2024 年中国智能手机市场出货量将达到 2.87 亿台，同比增长 3.6%。
PC出货量自2021年开始已经连续下滑了八个季度，终于在2023年三季度实现跌幅收窄。据TechInsights预测，在AI PC增长以及头部企业竞争加剧作用下，2024 年全球笔记本电脑出货量预计将比 2023 年增长 11%，2025年出货量或达到新高度。
服务器市场中的AI服务器因ChatGPT等现象级应用的带动而持续升温。据TrendForce预测，2023年AI服务器的出货量近120万台，占整体服务器出货量9%，至2026年将占15%，年增率将达到38.4%。
除了终端需求的回暖，去库存化也是存储行业向好的另一重要原因。自2023年二季度起，多家存储大厂就公开宣布减产和提价的消息，希望以此缓解当前市场环境下产能过剩的情况。直至四季度，部分厂商的减产仍在继续，下游买方基于供给即将大幅下降的预期已开始积极补库存，去库存化策略已奏效。
存储芯片是半导体产品的重要零部件，其市场走势一直是半导体行业的风向标。随着终端需求的明确增长以及去库存化的有效进行，存储芯片或迎来一轮涨价行情，整个半导体产业或有望迎来周期上行的曙光。
金信基金的基金经理孔学兵认为投资国内半导体行业，除了关注周期，还更需要聚焦“国产替代”逻辑。他表示，“从长期角度看，半导体我认为有且仅有一个方向是具备中长期确定性的，那就是国产替代。真正“卡脖子”的环节主要在一些设备（尤其是前道设备）、关键零部件和关键新材料。国内存储企业可能受益于AI带来的算存一体化趋势以及华为产业链拉动，有机会率先触底，值得高度关注。
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