大家好，在前面的观点中，我跟大家聊了我对计算机的整体的看法，后续，我想对细分的一些观点和大家交流，我们把计算机板块划分为三个层次：第一层次就是那些好公司，属于核心资产，但对于我们来说还是偏贵，有些公司到了估值区间但还没有到一个特别便宜的状态，所以我们会控制配置的仓位。第二层次公司有一定的瑕疵，产品化能力没那么强，毛利率在逐步提升，和第一层次公司有差距，但公司治理、公司积极性都在改善，而且从估值角度来看，22年一度很便宜，到了22年底涨了一波之后PE大概30倍左右，我们假定这些公司能做到25%的业绩增长，那到年底我做一个切换，就可以大概赚20%左右的收益，这一层次公司也是我们重点关注的一个领域。
第三层次是市场上容易资金化、标签化的公司。当前市场上投资计算机板块的主流选择有两种，第一种是只买第一层次公司，不管估值，但我们认为熊市里面买好的贵的公司会有一定风险，因为好多东西可能会证伪。第二种是买第二层次公司，就是虽然没那么好，但估值便宜。但今年市场表现完全反过来，涨的最好的是第三层次公司，第一层次公司除了个别以外大部分跌的很惨，我们要更多去看内部结构变化。站在当前时点，我们明年对于计算机板块还是维持现有格局，我们认为第二层次公司大部分已经跌倒了去年最差水平，如果明年经济边际向上，软件还是会有较为稳定的需求。
最后，这是今年最后一期和大家交流的观点了，马上就是元旦了，祝大家新年快乐，度过一个欢乐的小长假。
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