华福证券机械行业2024年年度投资策略:自有花开日,蓄芳待来年
周期:复苏趋势初现,关注顺周期机械方向。1)企业中长期贷款余额震荡上行,基建景气度回暖,库存状态正在加速去化,补库拐点将现,通用设备行业有望迎来复苏。2)大宗气体价格价格处于低位,下游钢铁、石油化工、煤化工行业有所恢复,国内企业整合与销售渠道拓展持续推进。3)船舶处于上行周期,需求增加、供给缺乏弹性引起船价上涨,我国造船业产能利用率高、在手订单饱满,船舶企业产品量价齐升。
新质新域:新材料新产业新技术层出不穷。1)新转变:消费电子景气度出现新转变,智能手机年度出货量处在三年周期底部,季度出货量边际向好。2)新材料:全能金属钛材应用出现新落脚点,以航空航天为基,乘消费电子复苏之风,未来有望打开市场增量。3)新技术:钛合金导入3C电子引发生产加工方式变革,3D打印由过去航空航天、模具等领域逐渐向消费电子、鞋模、汽车等民用领域渗透,与等材与减材制造互补,未来市场星辰大海。4)新替代:天然气与柴油价差明显,未来气价未来企稳,天然气重卡经济性优势明显,开始加速渗透重卡市场。5)新方向:人形机器人已进入高动态发展阶段,特斯拉入局带动本轮热潮。我国企业积极入局,明年或成产业化破晓之年。
价值:长坡厚雪,行业龙头优势凸显。检测行业下游领域涵盖广泛,覆盖了建筑业、汽车行业、航空航天业、电子、食品行业、环保行业等。下游行业的需求决定了检测行业服务领域和发展空间,未来随着国内经济的复苏,下游应用开拓,多轮驱动促进行业发展。
出口:工业品受益制造业回流,消费品有望迎来补库。工业品方面,拜登任期内签署三大产业政策立法,意在重振美国制造业;基建、半导体和新能源领域投资活跃,建设活动至少持续至2026年,带动工业品需求;我国精密零部件、叉车、高机等领域已有企业跻身欧美高端市场,有望受益北美制造业回流。消费品方面,美国10月CPI增速超预期放缓,核心PCE继续回落,若进入降息周期则有望带动地产复苏,提振DIY工具、家用电器、园林机械等产品需求;细分领域零售库存同比下降已持续约六个月,降幅已至历史低位,即将进入补库阶段;原材料成本下降、运价降低,美元指数走强,利于海外销售渠道补库。
风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。
免责声明:转载内容来自机构研报摘要、公开权威媒体报道,仅供读者参考,版权归原作者所有,内容为作者个人观点,版权归原作者(机构研究员、媒体记者)所有,内容仅代表作者个人观点,与建信基金管理有限公司无关;不作为对上述所涉行业及相关股票、基金的推荐,也不构成投资建议。对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本公司不作任何保证或承诺,请读者仅作参考。如需购买相关基金产品,请关注投资者适当性管理相关规定,做好风险评测,选择与之相匹配风险等级的产品。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害,请立即告知,我们将在第一时间处理。
#工程机械景气度上行##三一重工领涨工程机械板块#$建信新能源行业股票A(OTCFUND|009147)$$建信新材料精选股票发起A(OTCFUND|018194)$
本文作者可以追加内容哦 !