各位投资者朋友大家好，我是霍华明，2023年军工板块受中期调整订单延迟，人事变动、税收改革、价格调整等因素影响，板块走势较弱，但军工行业在多个方面都有所变化，在国防预算方面，根据中国财政部在全国人大会议上发布的政府预算草案报告，2023年我国国防预算达到15537亿元人民币，同比增长7.2%。
在军事贸易市场方面，全球安全形势动荡不安，军事贸易市场可能再度扩大，局势变化为我国提供了发展机遇。俄乌冲突持续一年多，巴以冲突也使世界局势再次动荡。在全球安全形势紧张的背景下，军事贸易市场有望重新扩张，竞争格局也可能出现变化。2022年，美国在全球军事贸易市场份额再度增加，法国取代俄罗斯成为全球第二大武器供应国，这样的变化也为中国的军事贸易带来了发展机遇。
国有企业改革深化提升行动启动，2023年，军工行业有不少公司IPO成功，也有一些公司推出了限制性股权激励计划，国有军工企业改革持续深化，提升了企业经营效率，逐步释放了盈利能力。
展望2024年，整个行业有望呈现出向好的趋势，而且随着人事的重新配置，一场新一轮的采购热潮正在酝酿。在供给方面，新一代装备正逐步提升产量，这意味着我们将迎来更多先进技术和产品。过去几年，由于行业一直在扩产，供需关系也发生了一些新的变化。到了2024年，整个行业可能会趋向于供需紧平衡的状态。
在军工领域的众多子领域中，仍可关注以下方向：
1. 航空产业链：近年来，航空产业链迅速发展，各个子行业的业绩增长表现出色。但与美国相比，我国在军用飞机数量和结构方面仍有一些差距。然而，民用飞机C919的正式商业运营为我国航空产业带来了更大的发展空间。
2. 卫星制造：大国安全和商业价值的双重推动促使卫星互联网迅速发展。在轨道和频率资源日益紧张的情况下，攻克关键技术难题有望加速卫星互联网的建设。
3. 新域新质布局：根据对新型作战力量的定义和需求，远程火力、无人机以及深海装备被视为未来战场中不可或缺的作战力量。这些领域成长潜力或值得关注。
$广发中证军工ETF联接A(OTCFUND|003017)$$广发中证军工ETF联接C(OTCFUND|005693)$
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