关注Gen AI演进、国产替代及科技出海投资机会

太平洋证券2024电子行业策略报告：关注Gen AI演进、国产替代及科技出海投资机会

第一、2023年电子行情回顾；

第二、Gen AI持续演进，关注算力配套及个人终端投资机会：

Gen AI应用起势，算力需求持续提升，关注算力配套投资机会；

Gen AI应用驱动个人新型终端逐步推出，关AIPC、AI phone等赋能型终端及AIPIN、MR等新型终端投资机会；

第三、全球半导体复苏+Gen AI驱动结构性增长，关注自主可控类投资机会

全球半导体行业复苏，国内半导体处于相对底部位置

全球Gen AI科技创新大潮，驱动国内ic体系亟待突破

关注核心IC设计、半导体设备及材料、科研仪器等自主可控机会

第四、海外流动性缓解、经济预期修复，关注国内优质科技品牌出海机会

北美商品及制造业去库存进入尾声，流动性缓解有望驱动欧美地产行业修复向上

增量科技品类更具布局优势（新型智能家电、智能手机等），关注国内优质科技出海品牌

投资建议：建议关注Gen AI、自主可控、科技品牌出海投资机会

风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。

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