对中国汽车行业来说，2023年是极其不平凡的一年。
新能源汽车产销量再创新高，汽车出口也首次超过日本跃居全球第一，带动国内2023年汽车销量大幅反弹至约3000万辆的历史新高。
同时，围绕“电动化上半场，智能化下半场”，我国汽车产业链再上新台阶，SiC、800V平台、激光雷达等产品出货量暴增，各类新技术、新应用层出不穷。
图1：汽车销量自8月以来保持回暖趋势
经历2021年、2022年的高速增长后，2023年的全面市场化下，车企就技术创新、性能提升、体验增强、成本控制、售后服务等在竞争中提速增量。行业洗牌的硝烟也变得更为浓烈，“潮水（补贴）退去，谁在裸泳”一目了然。
那么，2024年的汽车行业还有机会吗？
其实不难看出，基于2023年高速发展惯性，2024年，我国汽车行业不仅能在销量上站稳3000万辆新台阶，本土汽车产业链也将进一步增强，供应链降本加速的同时，基于全新设计的新车必将接踵而至，继续引领全球汽车百年未有之大变局。
当下汽车行业盈利水平较高，根据Wind数据，截至2023年12月29日，已披露年报中盈利水平较高行业的是汽车(91.1%)。具体来看，汽车方面，11月汽车国内销量环比增长5.2%，同比增长24.3%，智能驾驶趋势下国内外景气共振，盈利水平有望维持高增。
图2：新能源汽车渗透率已达到约30%
早在2022年底，电动车渗透率就已经达到约30%，具备了一定的普及度和产品成熟度，而汽车智能化也迎来了政策与技术的双催化，“智能化下半场”商业化进程正在加速。
从政策端看，自动驾驶标准逐步落地，L3合规加速推进。
从需求端看，随着新一代消费者比例逐步增加，消费者群体对智能座舱、智能驾驶等个性化功能的需求不断凸显。
从行业供给侧看，伴随着汽车智能化变革，以及大模型等新兴技术对汽车业态的重构，汽车产业链格局也在不断被重塑。智能驾驶对汽车电子提出更高要求和更大需求量，随着技术的深化车上配置了越来越多的传感器如高精度定位、摄像头、毫米波雷达、激光雷达等。
图3：汽车智能化产业链图谱
从汽车智能化产业链图谱看，智能驾驶产业链包括上游的感知、传输、决策和执行层，主要为基础元器件厂家；中游的平台层，主要为向汽车厂家供应集成类部件的企业；下游的整车生产厂家。
落到投资上，板块角度可以关注中证800汽车与零部件指数，指数样本覆盖中证 800 汽车与零部件指数，覆盖了 A 股的主要乘用车、商用客车、商用 货车及其零部件的龙头公司，是目前存量指数中较能反映汽车产业链基本面的。场内可以关注汽车ETF（516110），场外可以选择国泰中证800汽车与零部件ETF联接（A：012973 C：012974），简单来说，1年以内买C类更便宜，1年以上买A类更便宜。短期投资者比较适合布局国泰中证800汽车与零部件ETF联接C（012974），随着智能驾驶技术上自动驾驶程度越高，对芯片和传感器等零部件的数量需求将越来越多。
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$国泰800汽车与零部件ETF联接C(OTCFUND|012974)$$汽车ETF(SH516110)$$比亚迪(SZ002594)$
天道酬勤终有时，道阻且长戒骄躁。
2024年，“龙”光焕发!
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