在去年，我们关注的重点是医药复苏、国企改革、国产替代、老龄化等，而在2024年年初，我们对于2024年的展望，新增了医药创新、出口海外等方向。
在医药创新方面，市场上关注比较高的是创新药公司等，对创新药的预期是基于今年美联储降息的可能性，在降息周期下，全球流动性有望边际改善，对创新类资产的定价较为有利。同时，我国的国家政策鼓励创新药发展，医药公司不断的研发投入也带来新技术的产生，这都有助于推动行业快速发展。
在出口海外方面，我们长期看好我国的医药行业，有望能走出全球性大公司，大家对出海带来的挑战也是有预期的，这必定是一个长期的过程。部分之前历经国产替代的医药器械公司及创新药公司，在出口海外方面是重点关注对象。
无论是什么重点方向，我们都需要回归到商业模式。在商业模式上，会优先选择高利润率模式和高周转模式的公司，竞争格局上会通过产业链的分析方法比较同类竞品，未来成长空间主要关注药品渗透率指标，管理层会聚焦是否优质，财务指标会避免财务造假以及偏重资产或者资产负债率比较高的公司。同时，更看重长期业绩可持续增长所带来的收益，会重点关注业绩是持续增长的公司，或增长情况在行业排前列的公司，对公司市值大小无偏好，但会高度关注公司价格，避免一些估值过高的公司。
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