【今日市场】
A股三大指数今日延续疲软走势，沪指跌0.85%，深证成指跌1.07%，创业板指跌1.45%。成交额超7000亿，行业板块普跌，通信、风电、游戏、教育、传媒板块跌幅居前，仅银行、地产、保险板块上涨。（数据来源：Choice, 截至：2024-1-5）
【热点追踪】
【四部门：加强新能源汽车与电网融合互动 明年全面实施充电峰谷电价机制】1月4日，国家发展改革委等四部门发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》。《实施意见》提出，到2025年，我国车网互动技术标准体系初步建成，充电峰谷电价机制全面实施并持续优化，市场机制建设取得重要进展，加大力度开展车网互动试点示范，力争参与试点示范的城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段，新能源汽车作为移动式电化学储能资源的潜力通过试点示范得到初步验证。中国电力企业联合会副秘书长刘永东表示，车网互动是一件聚沙成塔、集腋成裘的工程，要想实现大规模的车网互动还需要政府顶层设计、各方通力合作，深化电力市场建设才能让分散的海量电动汽车真正成为电力“海绵”。（来源：每日经济新闻）
【逾50家上市公司披露年报预告 超六成预喜 机构看好2024年A股盈利增速改善】数据显示，截至发稿，已有54家上市公司对外披露了2023年业绩预告，其中34家业绩预喜，占比超过六成。按照行业划分，计算机、通信和其他电子设备制造业的公司最多，共有7家。券商机构则普遍预期，在多重积极因素的作用下，2024年A股上市公司盈利增速将迎来改善。站在2024年新起点，对于新一年上市公司盈利情况，多家券商看法较为积极。（来源：经济参考报）
【机构观点】
银河证券：积极因素积累，看好1月行情
当前美国利率处于较高水平，2024年降息将是大概率事件；随着稳增长政策持续推进，2024年我国宏观经济将复苏企稳。在内外部环境显现积极变化的共振下，A股市场有望吸引全球资金重新流入，2024年A股有望迎来震荡向上的修复行情。经过前期的调整，当前A股估值已经达到历史底部区域，建议在结构性放量前，寻找配置机会。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，好业绩是不褪色的投资理念。可关注长期超跌或短期底部的具有长期增长动能的板块。1月配置的投资策略应当聚焦受益于政策助力+经济修复利好的板块里的低估值价值股+成长型价值股。1月我们建议战略性布局消费、科技、煤炭、电力等板块里的价值股。
新华基金研究部：市场底部风险偏好提升，短期重点关注超跌反弹板块
进入2024年一月，传统的信贷放量窗口期来临，市场短期流动性充裕，将带来风险偏好的提升。行业层面，在光伏产能过剩加剧供给侧竞争的情况下，行业将进入新一轮洗牌期，市场预期头部厂商将继续推进技术升级、增效降本，在行业洗牌期进一步强化竞争力并巩固龙头地位。随着产业链库存、价格和盈利基本面逐步触底，目前处于底部的电力设备板块估值有望迎来均值回归；随着下游应用市场不断拓展，叠加龙头企业引领作用及产业链配套全面发展，BC电池将迎来快速发展和普及，预计2025年BC电池市场份额有望达到15%以上。
市场层面，建议投资者关注三条线索：一是红利高股息与资源品的电力与公用、运营商、高速公路、焦煤等；二是中期看好受益于全球金融条件改善和行业周期逐步回升的电子、医药。三是外资从净流出转为净流入是近期最大的外部变化，外资回补助推短期超跌反弹可关注电力设备、食品饮料。
新华基金张大江：稳增长政策持续累积，关注量变到质变的可能；不认为大盘还有大的下跌空间。在没有增量资金、大盘偏弱格局下，国内经济格局、内外环境发生诸多深刻趋势变化，总量角度缺乏强逻辑，再以短周期思维看问题有风险。大盘向上空间也有限，维持区间震荡，行业轮换行情概率较大，目前处于区间底部区域。
地产链仍然是问题，预期已变，大周期已经结束。适度看好新能源，需要考虑合理止盈，相对好的是光伏。动力和储能电池技术演进没有光伏那么快，过剩比较严重。红利资产目前仍然没有明显的泡沫，明年仍然是类似的总量缺失，轮动行情，适合继续保持作为底仓持有。未来几个月TMT要面临年度和1季度业绩检验，需要考虑拥挤度问题。
重点关注：
1. 国内政策；美联储政策转向的路径和传导效应；日本货币政策变化对大类资产的影响；
2. 2024年基数效应消失后，若干重要经济数据下台阶的可能性；
3. 煤炭、石油和聚酯产业链、黄金、猪、央国企、优势制造、新材料国产替代。
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