近日，深圳地区公布了两则消息，给到了市场中为数不多的机会。首先，由深圳市规划和自然资源局会同深圳市住房和建设局起草的《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）发布，向社会征求意见；其次，由华润置地文体公司和华润能源服务有限公司合作建设的深圳湾体育中心光伏建筑一体化示范项目成功并网发电。该光伏项目在深圳湾体育中心击剑馆和羽毛球馆屋顶安装了 8201 块碲化镉光伏发电玻璃，持续为场馆提供绿色电力，可利用微光发电，并能替代现有的建筑外饰面材料、立面幕墙玻璃材料，达到外观和功能的和谐统一。
两则消息一出引发遐想，未来深圳旧城改造很大可能将大量建设光伏与建筑一体化工程，光伏和建筑工程相关行业今日逆势发力跑赢市场，而作为光伏和建筑一体化中的重要建筑材料（BIPV）再次走向市场台前。
建筑耗能过高，绿色建筑带动 BIPV 需求
根据《中国建筑能耗研究报告（2020）》，我国建筑业增加值约占 GDP 的6%左右，截止 2018 年，我国建筑全过程产生碳排放量占全国碳排放的比重为51.3%，其中建筑运行阶段的碳排放量占全国比重高达 21.9%，若要实现双碳节能减排目标，建筑碳排放的减少迫在眉睫。
从建筑节能减排的角度来看，推广建筑光伏一体化具备较明确的现实意义。
在印发的《2030 年前碳达峰行动方案》中看出，未来我国大力要推广光伏发电与建筑一体化应用，到 2025 年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到 50%，从而进一步明确了分布式光伏在双碳目标中的重要作用。而且目前市场上开始新兴绿色建筑概念，绿色建筑和装配式建筑类似，是指在建筑的全生命周期，最大限度地节约资源（节能、节地、节水、节材）保护环境和减少污染，有望带动光伏建筑进一步发展。
光伏屋顶、光伏幕墙各有千秋，多场景应用满足需求
BIPV 的应用形式包括光伏屋顶、光伏幕墙、光伏遮阳板、光伏车棚、光伏站台等，其中光伏屋顶和光伏幕墙为两大主要细分场景。光伏幕墙是将幕墙和光伏发电功能相结合的幕墙，集发电、美观、通风采光、外部围护等功能于一体，根据透光、不透光需求，分别采用非晶硅（薄膜）类组件/未满铺的晶硅组件、晶硅组件。
光伏屋顶应用范围最广泛，绝大多数采用晶硅组件。光伏屋顶是具有承重隔热防水功能、并叠加电池板形成的屋顶，并能有效提供工业厂房用电需求的绿色建筑类型。一般光伏屋顶不要求透光，多数采用晶硅组件。不过 BIPV 屋顶和幕墙的应用场景略有不同。光伏幕墙需要考虑立面方向、透光度、外部维护和美学要求等，施工难度较高，主要应用于朝向好、面积大的办公楼、酒店、公寓、大厦等建筑上。光伏屋顶相较之下施工难度更低，与建筑物功能不发生冲突，且无需考虑立面方向，接受光照的条件更好，应用范围更加广泛，除上述建筑类型外，还包括一些住宅和厂房等。
光伏装机量稳步提高，BIPV 渗透率加快
数据显示，2021 年开始，国内光伏新增装机 54.88GW 中，分布式光伏装机 29.28GW，占全部新增光伏发电装机的 53.4%，历史上首次突破 50%。整县推进政策调动央国企开发积极性，停电限产与工商电价上浮刺激工商业装机需求，同时后续硅料价格下降或降低光伏初始投资成本，分布式装机量增长有较大动能。而 BIPV 作为分布式光伏装机的新形式，有环保、减少电力损耗、节约用地等多项优点，在分布式光伏中的渗透率稳步提升，BIPV 在分布式光伏中渗透率预计由 2021 年 4.9%提升至 2025 年 74.5%。
光伏幕墙需求第一，工程产值破千亿
经过 21 世纪 90 年代高速发展，到 21 世纪初已成为世界第一幕墙生产大国和使用大国，目前我国幕墙年产能远超 1 亿平方米。2021 年，我国建筑幕墙工程总产值达到约 5,317 亿元，复合增长率 8.5%。未来，随着幕墙工程设计个性化比例的提高，越来越多的工程涉及新技术、新材料和新工艺的变革和发展，前瞻产业研究院预计建筑幕墙工程产值有望继续增长。据中国建筑装饰协会对于幕墙行业的预测和规划以及前瞻产业研究院预计，到 2026 年我国建筑幕墙行业工程总产值将达到 6,900 亿元，为 BIPV 的装设提供了较大空间。图 6（光幕墙市场空间）
政策有力推进，光伏屋顶覆盖率力争达到 50%
同时整县推进等政策有力推进，光伏屋顶发展或提速。在政策推进下，未来地区屋顶总面积可安装光伏发电比例，党政机关建筑不低于 50%；学校、医院、村委会等公共建筑不低于 40%；工商业厂房不低于 30%；农村居民不低于 20%。2021 年 10 月，国务院印发的 2030 年前碳达峰行动方案的通知也提出，到 2025 年，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到 50%。从既有建筑屋顶光伏改造角度，据中国建筑科学研究院数据，2021 年我国既有建筑面积达到 600 亿平方米，可安装光伏面积约为 100 亿平方米。假设到 25 年既有建筑屋顶光伏改造比例为 6%，2022 年光伏屋顶单位面积造价为 4.0 元，到 2025 年以每年 5%的幅度递减，既有建筑 BIPV 渗透率分别为 5%、15%、25%、30%，测算得到 2022-2025 年 BIPV 屋顶可改造市场空间将将在 2025 年达到 1,038 亿元。
BIPV 产业链链复杂，胶膜、玻璃附加值高
BIPV 产业链主要包括光伏玻璃、胶膜、背板和边框，其中玻璃和胶膜产值较大，可以重点关注。胶膜的主要作用包括：为光伏组件材料起到粘接作用及提供结构支撑；为太阳能电池起到高透光作用及提供最大光耦合；为光伏组件起到物理隔绝作用及提供电气绝缘和水汽阻隔；为光伏组件起到热传导作用及提供优异的耐候性等。图 9（胶膜用途图）伴随胶膜需求量稳定增长， 预计到 2025 年全球对应的光伏胶膜需求量有望达到 33.1 亿平方米。
光伏玻璃是直接用于太阳能光伏发电和太阳能光热发电系统组件，起到传递和控制光 线，或者具有导出电流的作用，同时光伏玻璃为光伏组件的最外层，既要高透光、坚固、耐风霜雨雪，还要经受沙砾、冰雹的 冲击，在 BIPV 产业链中需求十分巨大。在目前的技术条件和需求背景下，老旧屋顶设计之初不会考虑到光伏组件荷载，1.6mm 双玻相较两个 2.0mm 重量上轻 20%，相应的房顶改造费用会降低而且理论上来说，光伏玻璃越薄透光率越高，其光电转化效率也越高，所以未来1.6mm 技术将逐步被大众接受。
投资建议:
此次深圳连续释放消息后，引发市场热度，成为市场难得的支撑。由于城中村改造需求以及光伏建筑一体化技术的成熟，很大可能带动巨大新兴建筑材料（BIPV）需求，相关产业链可以趁此热度重新关注。
建议关注：
光伏建筑一体化、新型城市化、装配式建筑、POE 胶膜、玻璃603628 清源股份 300956 英利股份 603396 金辰股份605287 德才股份 300093 金刚玻璃 603212 赛伍技术
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