储能需求维持高增长，同时价格竞争仍然激烈

红塔证券储能行业研究：储能需求维持高增长，同时价格竞争仍然激烈

根据CNESA的数据，2023年我国新型储能新增装机功率为21.5GW，容量为46.36GWh，2023年新型储能新增装机约为2022年新增装机的三倍。截止到2023年底，我国新型储能累计装机为34.5GW/74.5GWh，全国储能总装机达到86.5GW，整体上，我国新型储能发展迅速，在全国储能装机中的占比持续提升。

从需求端来看，储能需求仍将维持高增长。截止到2023年11月我国光伏新增装机为163.88GW，全年有望超过170GW；从全球看，2023年全球光伏新增装机有望达到345GW-350GW，均达到历史新高风电方面，截止2023年11月，我国新增风电并网装机容量为41.4GW累计同比+83.79%。新能源装机的不断增长为储能行业的发展奠定基础。同时，电力市场制度的不断完善、电力谷峰价差的拉大也为储能行业的发展提供了有利条件。

需求基数偏小，导致行业供给出现结构过剩。虽然储能需求维持高增长，但是供给端基数大，扩张快，因此导致储能行业整体过剩。根据EV Tank的统计，截止到2023年6月底全球46家动力（储能）电池企业的实际产能已经达到2383.6GWh，到2026年年底，预计产能将达到6730GWh，而在需求方面，2023年和2026年全球动力（储能）电池的需求量预计将分别为1096.5GWh和2614.6GWh。因此，储能需求在供给规模下整体偏小。

在供需过剩的背景下，产品价格持续下降。2023年四季度，从统计的数据来看，储能电芯的集采价格在0.3元/Wh至0.5元/Wh，系统招标整体价格也处于下滑状态。由于价格下跌，部分企业整体盈利出现大幅下滑。预计未来行业产品价格将逐步企稳，主要是原材料价格下跌空间已经有限，例如关键原材料碳酸锂，和高点相比，已经大幅下跌目前约为10万元/吨，触及部分企业成本。在成本端的支撑下，储能产品市场价格有望维持低位震荡。

中国储能产业在全球仍具有较大优势。根据CBEA的统计，2023年中国头部电池企业拿下了多个10GWh以上的储能订单，规模合计超200GWh。出货量方面，根据动力电池应用分会的统计，2023年全球储能电池出货量为173GWh（以终端口径统计），同比增长60%，其中中国储能电池出货约159GWh，占比92%，中国储能产业供应在全球优势明显。在技术方面，大容量电芯仍在演变推进，进一步拉开和落后产能的差距，同时也提高企业的效率。

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