2024开年，谈到最火热的影视话题，当属电视剧《繁花》。该剧以几乎处处藏着机遇的90年代上海为背景，主要描述了主人公阿宝从无到有，再逐渐奔赴繁花般前程的故事。剧中无论是拍摄技术、服装设计，还是从场景布置到配乐都精益求精，但颇为引人入胜的还得是呈现时代繁华与变迁的精彩剧情。
特别是上映后短短10来天时间里，剧中一些经典语录频频出圈，触动了众多投资者的内心。接下来，一起跟着《繁花》学投资吧~
“大暑之后必有大寒”
故事的开端，是“平凡”的阿宝找到前辈爷叔请教“赚钱之道”。阿宝在爷叔的指引下筹借6000元购买股票，没想到两周后持仓直接腰斩巨亏3000元，他难免有些敢怒不敢言，由此引出爷叔的金句“纽约的帝国大厦晓得吧，从底下跑到屋顶要一个钟头，从屋顶跳下来，只要8.8秒，这就是股票。想从股票上赚钱，先要学会输。”
这些年来，市场先生变幻莫测的脾气确实让许许多多的投资者吃尽苦头。以万得普通股票型基金指数为例，自2003.12.31以来指数累计上涨1060.10%，却在这期间经历了5轮以上显著的牛熊周期，震感强烈令人不适。正如爷叔所说，“大暑之后必有大寒。一定记住，这是规律。”
由于市场中短期表现受到政策面、市场面乃至技术面多方因素交织影响，这也意味着总是准确判断市场短期涨跌难度较大。但回望较长阶段的市场表现，中国优质资产的优秀回报表现却不容忽视，每一次“下蹲”，似乎都是为了更好地“起跳”。
近20年股票型基金指数涨超10倍
期间经历5轮以上让人“学会输”的周期
数据来源：Wind,2003.12.31（指数基期）-2023.12.31,指数过往表现不预示未来,投资须谨慎。
“一个男人有三个钱包”
通过爷叔的考验后，剧情便来到阿宝在和平饭店包间穿西装的名场面，爷叔借着钱包话题再一次输出自己的财富哲学：“一个男人应该有三个钱包，第一个，就是你实际上有多少钱；第二个，是你的信用，人家钱包里的钱你可以调动多少；第三只呢，是人家认为你有多少钱。”
在贯穿个人一生的财富管理配置中，同样有类似的钱包概念——“三笔钱”，由于这三个账户的投资目标、预期投资时长与资金到期用途各不相同，对应着不同的投资工具。
活钱管理（要花的钱包）：
这部分是我们生活中随时要用的钱，比如每天的餐饮及交通支出，每月的房租／房贷等等。除了日常支出，还建议预留一笔应急资金用于面对未知风险。这类资金的投资讲究灵活性安全性，因此货币基金等是较常见的配置方向。
稳健理财（求稳的钱包）：
一般指有具体用途比如换车计划等，但两三年内无明确支出打算的资金，能忍受相对可控的资产价格波动，又想争取比活钱管理更高一点的回报，因此适合投向稳健风格的固收类基金。
长期投资（生钱的钱包）：
这部分资金的可闲置时间通常在3年以上，一定程度上具备了穿越市场牛熊的时间基础，只要个人风险偏好适配，便可以考虑投向风险收益水平较高的权益基金产品。
“只要保护好自己，
机会永远比风险大”
朋友发根听信传言拉上亲戚上杠杆重仓某只股票后，又因股价大跌上演欠下巨额债务的悲剧，宝总对此的评价也颇有深度，“市场永远是对的，错的只有自己。冲得太快，逃得太慢，肯定是要吃瘪；头顶在肩膀上，脚长在自己身上，只要保护好自己，机会永远比风险大。”
每一位投资人，首先都应该敬畏市场，但也不必被风险完全吓住不敢动弹，面对市场风险的一个重要应对方法是通过配置做好风险分散。
常见的办法则是采用“核心-卫星”策略，该策略是天体物理如“地球-卫星”运行结构在资本市场的一个形象映射，“核心”是构成某一投资组合的主体配置，仓位较重，相对来追求稳住基本盘从而“保护自己”，比如选择大盘宽基指数获得市场平均收益；“卫星”则构成围绕核心的附属配置，仓位较轻，相信总有地方“机会比风险大”，其目的是增强整体收益水平，比如在不同阶段配置不同行业/主题的基金用于捕捉结构性机会。
核心-卫星策略示意图
万物皆周期，时代的起落拉长维度来看只是刹那。昔日辉煌的黄河路如今不被人知，而市场的风云仍在每日上演，看《繁花》，更要学习《繁花》里面的投资经，正视投资的风险，做好家庭资产配置，做出更为明智的投资决策。
风险提示
投资有风险，基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。鑫元基金管理有限公司郑重提醒您注意投资风险，请详细阅读基金合同、招募说明书，了解基金的具体情况。基金投资需谨慎。
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