这几年不少投资者被大A已经伤的迷糊了，你以为市场会继续下探想忍痛割肉，但市场就反弹了，你以为市场在低位想加仓平摊成本，市场却继续波动。经历了三年的风风雨雨，买基金这件事情变得越来越慎重。除了基金经理过往业绩是否稳定外，能不能胜任不同的市场，持续稳定地获得超额收益，这可是关键！
稳定性高！季度胜率88%，同类仅3只
从2019下半年开始，王晓宁开始优化他的策略，致力于稳定战胜指数和偏股基金。他管理的国富策略回报超额收益开始“起飞”，市场在不断的切换风格，但从结果来看，国富策略回报在近17个季度中累计15个季度都战胜沪深300，916只同类基金中仅3只能够做到。未跑赢的2个季度也仅仅是小幅跑输，可见王晓宁能力圈之广，投资韧性之强。长期业绩也很可观，近4年多的时间累计跑赢沪深300指数71.73%注1，真正做到了积小胜为大胜！
能力圈广！捕捉高质地成长机会
王晓宁在中观层面，放弃了过于主观的偏好，坚持均衡分散的组合构建思路，不押注单一风格、行业或个股，反而能取得不错的业绩。这并不是说别的基金也都参照这个策略都能取得成功。均衡策略看似简单，其实对基金经理要求特别高。需要有丰富的经验、宽广的能力圈、强大的选股能力、及时动态调整的能力等，才能适应各种行情，在多个行业具备选股能力。王晓宁有20年证券从业经验和10多年公募基金管理经验 注2，能力圈广泛，擅长地产、周期、化工、有色、大消费等行业。而很重要的一点是他长期投身于研究部管理工作，与研究员们一线交流，借助国富基金的研究员团队，有利于充分发挥行业内选股优势。
王晓宁将选股归结为一个三因子模型：质地、景气、估值。质地主要看市场空间、商业模式、公司竞争力、管理层；景气层面主要看公司生命周期所处的位置以及1-3年的行业增速。他的方法是在质地中去追求景气，而将估值作为风控评估，当股票的隐含回报率不足的时候卖出，根据性价比动态的调整组合。
适应性强！以均衡应对市场波动
近两年市场风格和行业轮动的切换频繁，新能源、中特估、AI、红利、小微盘、北交所轮番上阵，许多投资者都被转晕了。再加上市场持续回调，巨大回撤更是让投资者心灰意冷。国富策略回报不仅在业绩上表现稳定，从风险控制来看也同样出色。2019年7月1日以来，$国富策略回报混合A(OTCFUND|450010)$的波动率和最大回撤都远低于沪深300，也低于同类产品（偏股型基金指数）。也就是说，用更小的风险取得了比沪深300更好的收益，展现出较强的风险调整后收益获取能力。
同时，经过了市场不断地捶打，大家逐渐意识到均衡型基金的好处。与一些风格特征强烈的主题基金比，一旦节奏踏错，持基体验将存在天壤之别。所以，均衡的优点就是能适应各种行情、回撤和波动更小，适合作为组合底仓。同时，其超额收益稳定的特点也更适合定投。
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注1：国富策略回报混合成立于2011年8月2日，现任基金经理王晓宁任职日期为2013年7月30日，近五个年完整会计年度2018-2022年业绩为6.83%、-23.35%、39.28%、54.39%、18.22%，同期业绩比较基准业绩为10.41%、-13.86%、21.18%、16.09%、-1.77%。业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中债国债总指数收益率(全价)*40%。现任基金经理王晓宁自2013.7.30开始管理。国富策略回报混合归属于晨星大盘成长基金，时间区间：2019.7.1-2023.9.30，仅3只基金累计15个季度跑赢沪深300，参与统计同类基金共916只，沪深300指数和同类基金各季度业绩数据来源于wind。王晓宁在管无同类产品。
注2：王晓宁简历，20年证券从业经验，10年公募管理经验，中央财经大学学士。历任万家基金管理有限公司研究员、研究总监助理、基金经理助理，国海富兰克林基金管理有限公司行业研究主管、国富潜力组合混合基金、国富成长动力混合基金及国富策略回报混合基金的基金经理助理。现任国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部副总经理、国富策略回报混合基金、国富健康优质生活股票基金、国富鑫颐收益混合基金及国富安颐稳健6个月持有期混合基金的基金经理。
风险提示：本材料不作为任何法律文件。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险和本金亏损，由投资者自行承担。投资者投资于本公司基金前应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等文件，了解所投资基金的风险收益特征，并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者注意投资风险。
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