这几天消费电子走弱，我一直在思考哪个科技方向，有可能成为下一波主线？既要位置低，又要有确定性逻辑支撑，最主要的是还得有相关产品。
找了一圈后，大数据板块进入了我的视野。对应主流的中证大数据行业指数，不光有场内基金，最近发行的华夏中证大数据产业ETF发起式联接基金（A：020335，C：020336），让没有证券账户的朋友也能参与其中了。
01
BIG 1
我们简单直接，先来看下中证大数据行业指数本身。从估值来说，截至2024年1月10日，中证大数据产业指数PB为3.09，处于历史估值20%的较低分位。技术面已经跌至2022年大底附近，有构筑三重底的可能。
长期逻辑方面，2024年1月1日开始，数据资源计入资产负债表的存货项目，其价值将得到极大提升。所以大数据行业是今年业绩提升，较确定的方向之一。
除了这两点，最吸引我的还是近期英伟达连续放量大涨，创出历史新高。
英伟达去年以绝对优势领涨美股科技BIG7，今年开年继续一骑绝尘最先创出新高。70倍市盈率的背后，是全球资本对于人类进入第四次工业革命“信息化智能时代”的确认。
英伟达市值的变化，对应着显卡用途的变迁。从3A游戏到挖矿潮再到人工智能时代，显卡的用途从图形处理，到现在的算力设备，需求量呈现指数级增长。
其实科技行情的催化剂无非两点：技术突破、巨头引领。
前一阵苹果被下调评级，造成MR行业全面走弱，可见行业风向标的重要性。英伟达继续领涨，为我们指引了2024年大方向依然是信息化与人工智能，这几天科技行业的走势已经开始蠢蠢欲动了。
02
精神食粮
目前全球的人工智能军备竞赛中，核心竞争力无非两点：算力、数据。
虽然英伟达是算力龙头，应该引领算力行情。但是A股去年已经吃过卡脖子的亏了，加上之前的爆炒，上方套牢盘较多，存在一些不确定性。
而数据完全自主可控，加上并表与需求提升的确定性，合理的估值水平，更适合作为下一波人工智能大行情的领涨方向。
我国大数据产业链上游是基础支撑层，主要包括网络设备、计算机设备、存储设备等硬件供应，云计算资源管平台、大数据平台建设也属于产业链上游。
从细分硬件设备看，服务器、光模块、电力设备软件这些也是算力行业的核心产品。
大数据行业中游则是立足海量数据资源，围绕各类应用与市场需求，提供辅助。包括数据交易、数据资产管理、数据采集、数据加工分析、数据安全，以及基于数据的IT运维等。
可以说，大数据行业中游就是之前文章中分析过的数据要素。除了作为人工智能时代的精神食粮，同样也是中国发展数字经济的重要引擎。
在2021年11月发布的《“十四五”大数据产业发展规划》写道：到2025年，大数据产业测算规模突破3万亿元，年均复合增长率保持在25%左右；数据要素价值评估体系初步建立；产业继续夯实基础，稳定高效的保持良性发展。可见在时代浪潮与新机遇面前，中国早已做好了准备。
大数据行业下游属于应用领域，随着大数据研究技术水平的不断提升，我国大数据已广泛应用于政务、工业、金融、交通、电信和空间地理等行业。
ChatGPT就是去年爆发的大数据应用，引领了全球科技巨头的大模型军备竞赛。巨量资本聚集投入应用领域，使得未来必定还会有更多优秀应用落地，持续刺激相关行业的二级市场表现。
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将投资落地
综合来看，不论是基本面，中长期逻辑，还是短期催化因素，大数据行业都具备一定投资价值。目前中证大数据行业指数是唯一有跟踪产品的相关指数，那唯一解是不是最优解，我们还要看下成分行业情况。
从重仓成分股申万二级行业占比看，整体偏向于计算机软件行业，以大数据中游的数据采集、分析和挖掘为主。
数据来源：Choice；数据截至：2024/1/15
再下探到申万三级行业，同样以大数据产业链中游行业为主，辅以少部分的大数据产业链上、下游行业。
进一步，聚焦指数的前十大权重股，都是大数据产业中行业领先的公司。第一大权重股是目前A股上市，最正宗的AI概念股科大讯飞，它是人工智能国家级的骨干软件企业。第二大权重股中科曙光是国内高性能计算领域的领军企业，在高端计算、存储、安全、数据中心等领域都拥有深厚的技术积淀和市场份额。另外像恒生电子、用友网络、广联达等都是各细分行里的顶尖软件服务商。
中证大数据产业指数既能把握住今年数据估值提升+需求高速增长的确定性机会，又能在A股极快的行业轮动中把握潜在机会，将行业红利一网打尽。
2024年我觉得处于历史估值较低水平的A股，离大行情万事俱备只欠主线的东风了。我们要做的就是看清大势：信息化人工智能时代的中美合力+找准大方向：数据价值的提升。
最后挑选一个大厂产品——大数据50ETF（516000）。去年华夏基金成为唯一一家非货ETF规模突破4000亿的基金公司，并且已经连续二十年保持行业绝对领先，还曾连续五年获得“被动投资金牛基金公司”奖（2015-2019，中国证券报）。
选择ETF大厂的产品，就两个字：踏实。
没有证券账户的小伙伴，也可以关注下正在募集的华夏中证大数据产业ETF联接基金（A：020335，C：020336），然后我们要做的就是持有并等待价值的回归。
最后至于能不能发大财，我觉得还是要多一些信心与耐心，做到心中有丘壑，眉目做山河。相信万物皆周期，寒冰融化，春潮将至。
$华夏中证大数据产业ETF发起式联接A(OTCFUND|020335)$
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