大数据板块情况：截至2024年1月18日收盘，大数据ETF（159739）探底回升，收涨2.41%，成交额破1,206万，委比31.94%，换手率6.11%，市场交投活跃。此外，大数据ETF（159739）近3月规模增长3,438.89万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金首位。
数据来源：Wind，截至2024.1.18
原因分析：（1）政策催化强劲，行业景气度拐点已至。国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》。实施“数据要素×”行动，发挥我国超大规模市场、海量数据资源、丰富应用场景等多重优势，培育基于数据要素的新产品和新服务；（2）数据成为生产要素，成为数字经济时代的“石油”;（3）AI垂类模型加速数据要素市场发展，推动数据流动。
消息面：
1、阿里云近三年用户累计增长400%。1月17日，阿里云PolarDB开发者大会在京举办，中国首款自研云原生数据库PolarDB发布“三层分离”新版本，基于智能决策实现查询性能10倍提升、节省50%成本。此外，阿里云全新推出数据库场景体验馆、训练营等系列新举措，广大开发者可率先免费体验PolarDB核心特性及NL2BI等AI新功能。
2、腾讯云合作伙伴数量突破11000家。2024腾讯产业合作伙伴大会在三亚召开。据了解，从合作伙伴业绩来看，与2020年相比，2023年腾讯云年收入过百万的合作伙伴数量提升了200%、合作伙伴覆盖企业客户数量增长80%。在SaaS领域，腾讯会议代理收入增长了7倍。截至目前，腾讯云的合作伙伴数量突破11000家。
3、华成工控携手腾讯助力制造业数字化升级。1月16日，主题为“数智风向驱控未来—数字化转型下工业机器人的应用与未来”的沙龙在深圳举办。华成工控携手腾讯，将联合上下游企业，深度融合技术，深入制造场景，助推制造企业数字化转型升级，助力中国智能制造。
大数据板块长期投资价值分析：紧抱科创属性，赋能千行百业
1、大数据板块全面拥抱AI创新周期。AI大模型向行业垂类模型落地演进，数据成为核心壁垒。数据贯穿AI垂类模型训练的始终，AI垂类模型强调领域的know-how，对数据在深度和质量上的要求更高，增加训练数据量对模型性能提升来说更具性价比。行业数据成为国内垂类模型卡点，管国内AI大模型已经取得较大进展，但是行业数据的可得性限制了垂类模型的应用落地。当前阶段，拥有大量数据积累并且具备行业know-how的企业能够在大模型的基础上学习行业特色数据与知识，打造出AI垂类模型。AI垂类模型加速数据要素市场发展，推动数据流动。根据艾瑞咨询数据，2022年我国AI基础数据服务市场规模为31亿元，2027年有望达到79亿元，2022-2027年CAGR达20.6%。在垂类模型的训练过程中，对数据量、数据集的丰富度和全面性以及数据的及时性都提出了一定的要求，数据要素市场打通了“数据要素供给-数据要素流通-垂直领域模型研发及应用”循环发展的产业链条，其提供的海量丰富的训练数据是垂类模型的基础原料，市场流通则是连接数据要素与垂类模型的枢纽。在垂类模型的推动下，数据要素市场的新业态也不断涌现，多地以数据交易所为主导，建立数据要素与大模型的“产业联盟”，数据要素市场建设再加速。
2、数据要素产业蓄势待发。在“数据二十条”的指导下，各级政府、产业主体积极进行探索、试点，在中央、地方、产业等层面都取得了一系列成果，数据要素市场建设呈现加速趋势，产业有望迎来快速发展机遇。国联证券认为，公共数据授权运营政策有望率先落地，央企、地方国资背景公司或将具有优势；数据产品有望形成DaaS商业模式，具有较高业务弹性；流通服务环节需求与数据要素市场繁荣程度具有较强关联，有望同步发展。
3、在今天A股行情回升的背景下，紧抱科创属性的光伏、大数据等板块均强势反弹。这也证明了科创属性赋能更优秀的成长性，以及更高的成长性可以赋能更高的收益弹性。$科创100ETF基金(SH588220)$汇聚了更多市值中小、成长性较强的公司，尽管科创100在流动性冲击下创出历史新低，但这种极端状态并不可持续，随着市场的企稳和修复，科创100有望再度迎风飞扬，在修复行情中收复失地、表现领先。
修复行情下，大数据ETF（159739）与科创100ETF基金（588220）有望一同狂飙！
大数据ETF（159739）紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数从沪深市场中选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务等服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。
科创100ETF基金（588220）紧密跟踪科创100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。
从估值层面来看，大数据ETF跟踪的中证云计算与大数据主题指数最新市盈率（PE-TTM）仅44.7倍，处于近1年0.41%的分位，即估值低于近1年99.59%以上的时间，处于历史低位。科创100ETF基金（588220）跟踪的科创100指数最新市盈率（PE-TTM）228.38倍，处于近1年77.27%的分位，当前估值分位较高，但考虑到科创100指数发布时间较短，后续随着科创100指数业绩趋势逐步明朗，其估值水平仍有一定提升空间。
修复行情下，大数据ETF（159739）与科创100ETF基金（588220）有望一同狂飙。
1、鹏华大数据ETF（159739）乘风AIGC，近6个月涨幅超67%，排名同类前1%，并且数字经济是今年全年投资主线，在数字中国大背景下，仍具备较大上涨空间。
2、鹏华科创100ETF基金（588220）是首批上市的跟踪科创100指数的场内宽基，上市以来规模增速居同类第一。
推荐关注：$大数据ETF(SZ159739)$、$科创100ETF基金(SH588220)$
（基金有风险，投资需谨慎）
#神秘资金再度出手，A股探底回升#
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