传媒板块情况：截至2024年1月19日10：05，传媒ETF（159805）快速冲高，涨幅达2.81%，成交额破1,822万，委比-12.50%，换手率10.49%，市场交投活跃。
数据来源：Wind，截至2024.1.19
原因分析：（1）GPTStore上线，AI应用变现爆发节点将至；（2）近期美股AI龙头微软、英伟达屡次大涨创历史新高，作为AI重要应用发展方向，带动游戏板块受益；（3）1月21日起，王者荣耀抖音直播将全面开放；（4）《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》截止日期为1月22日，业内人士认为意见稿仍有调整空间；（5）鸿蒙强势回归共振传媒板块。
消息面：
1、OpenAI宣布GPTStore正式上线。根据OpenAI官网，截至2024年1月，用户已累计创建超过300万个自定义版本的ChatGPT。GPTStore类目除了周精选特色应用及最受欢迎的GPTs以外，根据应用的用途，还将GPTs划分为“写作”、“效率”、“研究和分析”、“编程”、“教育”和“生活方式”等类目。另外，OpenAI将于2024Q1推出GPT创建者收入计划。
2.快手引领短剧行业发展。近日，快手召开短剧生态大会，快手副总裁、快手文娱业务负责人陈弋弋透露，截至2023年年底，快手短剧日均DAU达2.7亿，更有9400万每天观看10集以上的重度用户。快手平台上的短剧内容创作者，也在同期内规模逾越10万。知名机构富瑞（Jefferies）对此发布分析报告称，从爆款内容占有率等角度看，快手引领着短剧行业发展，看好其短剧发展策略。
3.鸿蒙生态游戏进入全新篇章。1月18日，鸿蒙千帆启航仪式在深圳召开，华为宣布HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版开发者预览面向开发者开放申请。巨人网络、游卡网络、紫龙游戏、雷霆游戏、中旭未来和FUNPLUS等25家伙伴参加了鸿蒙生态游戏合作仪式。同时，《鸣潮》《曙光防线》等18款游戏宣布启动鸿蒙原生应用开发。自去年9月份宣布鸿蒙原生应用全面启动以来，累计已有60多家游戏伙伴加入鸿蒙生态合作，超过70款游戏已经完成鸿蒙原生应用开发。
传媒板块长期投资逻辑：科创赋能传媒迎来第二增长曲线
1、影视：供需两端呈现繁荣。2023年全年观影人次已达12.15亿人，超越2021年。2023年全年票房收入已达548.47亿元、恢复至2019年的86.3%，其中国产片票房占比达83.5%，优质国产内容也是促进市场回暖的重要因素。2024年，各大出品方有望加快制作进度，迎合受众需求，继续释放充沛储备。AI技术对于影视制作的赋能也会继续提升，上海电影此前宣布投入3亿元用于支持文化产业前沿科技项目的孵化和落地，聚焦AIGC、大数据、VR/MR/AR、元宇宙等技术，以及科技与IP融合的创新体验场景。
2、游戏：国内市场回暖，关注AI技术应用的持续落地。2023年国内游戏收入3,029.64亿元、同比+14.0%。国内游戏市场明显回暖，用户规模恢复增长、版号发放数量明显增加是主因。展望未来，AIGC在游戏内容生产、降本增效等领域具备广阔应用空间，国内众多TOP游戏企业已有相关布局并已逐步有产品落地。
数据来源：《中国游戏产业AIGC发展前景报告》，山西证券
AIGC产业规模预测：2023年以来AI技术、应用在持续迭代，从文字对话、文生图、多模态，到文生视频、AIAgent平台，AI产业在快速崛起。据艾瑞咨询预测，2023年中国AIGC产业规模将达到143亿元，随后进入培育期，持续完善底层算力与大模型商店平台等相应基建，并实现重点领域、关键场景的技术价值兑现。到2030年，中国AIGC产业规模有望突破万亿，达到11441亿元。AI模型工具化程度提升，即将带来应用端百花齐放。
科创与传媒共振，科创100ETF基金（588220）与传媒ETF（159805)两开花
传媒ETF（159805)紧密跟踪中证传媒指数，中证传媒指数从沪深市场的营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中，选取总市值较大的50只上市公司证券作为指数样本，以反映传媒领域代表性上市公司证券的整体表现。
科创100ETF基金（588220）紧密跟踪科创100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。
从估值层面来看，传媒ETF（159805)跟踪的中证传媒指数最新市盈率（PE-TTM）仅32.83倍，处于近10年27.25%的分位，即估值低于近10年72.75%以上的时间，处于历史低位。
科创100ETF基金跟踪的上证科创板100指数最新市盈率（PE-TTM）仅38.06倍，处于近1年8.93%的分位，即估值低于近1年91.07%以上的时间，处于历史低位。
传媒为当前AIGC最受益板块，AIGC赋能影视行业内容全产业链条，加大缩短传媒板块变现周期；连续七年下跌，当前仅出于反弹初期，AI催化下，仍有较大提升空间。传媒ETF（159805)，科创100ETF基金（588220）布局正当时！
数据来源：Wind，截至2024.1.19
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（基金有风险，投资需谨慎）
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