一、杨嘉文:持仓分散,通过选股和组合控制回撤,连续6年跑赢沪深300
业绩:任职收益71.16%,2018-2023连续6年跑赢沪深300,2019-2023连续5年前50%。回撤比偏股混合型基金指数小。
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持仓:均衡分散。
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背景:硕士学历,2011年7月~2014年11月,任大成基金研究部研究员,负责消费行业研究。2014年11月加入易方达,先后任消费研究员、消费研究组组长。
2017年12月27日上任基金经理,管理规模80亿。
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投资方法:要想享受较高的复利,必须控制好回撤。自下而上选股,倾向于用逆向投资的思路挖掘并买入非热点的好公司,注重估值和商业模式。
《基金经理手记 | 易方达杨嘉文:浅谈我对回撤的理解》
《易方达基金杨嘉文:逆向投资非热点中的好公司》
要想享受较高的复利,必须控制好回撤。作为一名积极寻找个人超额收益的基金经理,不仅应该在牛市创造收益,更应该在熊市有所作为。对基金持有人而言,最大回撤的多少在一定程度上也决定了持有这只基金的体验感如何。
控制回撤的方法有三个:第一是坚持逆向投资,第二是均衡配置,第三是做好深度研究和股票跟踪。
控制回撤不应该依靠择时,完全可以通过精选好公司和投资组合来实现。
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自下而上选股,用逆向投资的思路挖掘并买入非热点的好公司,注重商业模式。
70%投资非热门行业中的好公司,20%投资热门行业中具有优势的非热门公司,还有10%投资非热门行业中未来空间较大的中小市值公司。
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二、李帅
业绩:在嘉实基金业绩好,跳槽中欧后一般。
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持仓:重仓医药生物、新能源、电子、军工。李帅曾管的嘉实低价策略持仓均衡,可能和基金合同约束比较大有关。
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背景:清华大学经济学硕士。2009年7月加入嘉实基金,先后负责A股汽车行业、海外市场投资品、A股机械行业研究,曾任周期组组长。2019年离开嘉实基金,去了国内某头部一级市场私募股权基金。2021年加盟中欧基金。
2015年7月27日上任基金经理,管理规模43亿。
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投资方法:选行业要景气前瞻,选公司要优质价值成长。
《中欧基金李帅:逆向思维、顺势而为,做投资讲究“天时地利人和”》
《中欧基金李帅:越草根越前瞻、越系统越有效,1200次调研磨砺出的投资之道》
产业景气前瞻、优质价值成长、逆向思维、顺势而为,首先看重的是产业景气的前瞻。
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风险提示:
股票和基金都有风险,投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点,以及自己投基之路上的感悟,看做个人笔记就好,公开主要是方便自己查询,也希望对他人产生那么一些帮助,不构成任何投资建议,所提的基金、股票也不作任何推荐。
另外,文章观点也只代表写文时的想法,可能对,也可能错,未来还可能改变,
$易方达科瑞混合(OTCFUND|003293)$ $中欧瑾和灵活配置混合A(OTCFUND|001173)$ $易方达科汇灵活配置混合(OTCFUND|110012)$
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