从新易盛与天孚通信两者股权激励试算业绩，看谁估值相对低洼：前者没有业绩考核指标，

$新易盛(SZ300502)$      从新易盛与天孚通信两者股权激励试算业绩，看谁估值相对低洼：前者没有业绩考核指标，后者业绩考核指标过于保守。新易盛采用22年净利润率和三年考核营收测算24年至26年业绩。新易盛扣除非经营性收益净利润率为23.67％，新易盛24一26年净利润分别为10.65亿元15.39亿元20.12亿元，三年共46.16亿元；考虑到天孚通信23年较同期处于高增长因素，孰高采用23年三季扣非净利润率34.88％和三年考核营收计算，24一26年净利润分别为9.18亿元11.47亿元14.10亿元，三年共34.75亿元，前者比后者多11.41亿元。截止周五二者市值几乎相等即约362亿元。天孚通信预告2023年业绩中位数约7.2亿元，新易盛多方预估不差上下，二者23年市盈率约50倍。光模块未来三到五年高成长性，结合二者营收考核目标谨慎性，给予光模块三龙头（中际天孚新易盛）新易盛25年36倍估值554亿元；考虑到天孚通信激光雷达这块业务25年综合40倍估值458.8亿元。欢迎探讨！不接受攻击性言论