一、张靖
收益:任职收益250.5%,2019年之前没跑出来是因为仓位不够。
有过一次不算成功也不算失败的择时。2015年三季度降低股票仓位,直到2018年一季度才加上去。
持仓:均衡,曾重仓医药生物、化工、电子、新能源、家用电器。
背景:本科学工科,毕业后在建筑、市政领域做了两年,还参与过深圳市地铁一号线的修建。随后回去读了金融工程方向的研究生。2006年硕士毕业后,在平安证券做卖方策略研究,之后在公司自营部门从事量化投资和金融衍生品相关的投研工作。2009年底进入大摩华鑫基金,从2011年起先后就任大摩多因子和大摩量化配置的基金经理,这两个基金均采用量化投资策略。同时也涉足专户投资领域,管理量化对冲的专户产品。
他自己评价,量化更多是一个工具,而不是一种投资理念。投资中更重要的是底层价值观和理念,有了这些才能去谈方法论,有了方法论再去找相应的工具,而不能本末倒置。所以,2014年5月来到景顺长城,从量化投资切换到主动管理。
投资方法:
《景顺长城 · 张靖:赚能力范围内的钱,咱没有能力赚的钱,最后大多都拿不稳的》
投资中最重要的3个因素是:1)成长空间;2)确定性;3)价格性价比。市场风格切换的底层逻辑就和这3个因素相关。
所以,张靖对风格没太大的偏好,更关心公司的未来成长空间、业绩的确定性,以及性价比。
选股思路是,找到未来不太长时间内(比如说一年内)进入快速成长期的公司,而且要求这个成长期有一定的持续性,也喜欢去找有经营拐点的公司,控制估值,确保能在比较好的时点投资。
总体思路偏均衡,行业会有所偏重,个股不会买特别重。单一行业大概在20%左右,单一个股在4%-5%之间。
二、刘旭
业绩:任职收益242.9%,收益回撤皆优
持仓:均衡,曾重仓食品饮料、机械设备、通信。
背景:厦门大学管理学硕士,2009年至2010年在毕马威华振会计师事务所任审计师,2011年2月至2013年5月担任广发证券研究所研究员,2013年5月加入大成基金,担任过研究部助理研究员、基金经理助理,2015年7月29日起任基金经理。
管理规模123亿
投资方法:
《大成基金刘旭:向价值投资的“原点”奔跑着》
师从徐彦,价值投资。
景气程度难以预测,没有十分关注下游的需求,考虑更多的是企业安全边际。
将企业长期价值中枢作为选择依据,结合个股估值水平,最终做出买卖或持有的决策。
PE20倍是量化企业估值的分水岭,现在觉得价格更重要一些。
风险提示:
股票和基金都有风险,投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点,以及自己投基之路上的感悟,看做个人笔记就好,公开主要是方便自己查询,也希望对他人产生那么一些帮助,不构成任何投资建议,所提的基金、股票也不作任何推荐。
另外,文章观点也只代表写文时的想法,可能对,也可能错,未来还可能改变,防失联,欢迎关注【养基者说】()共同探讨~~
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