大幅回调，对医药行业是危？还是机？

回看上周，医药领域中具备成长属性的相关板块整体调整幅度都较大，考虑到医药行业目前的位置及未来的业绩确定性，应该是越跌越值得重视。当前我们维持1月初的判断，医药行业已经完成了向2024年的估值切换并逐步进入到业绩披露期，市场对医药行业的确定性共识度还是比较高的。

值得注意的是，国家医保局负责人落定，原国家审计署副署长调任医保局。新领导在原审计署任职期间分管社会保障审计司，2022年审计署曾开展过专项审计《医疗保险基金和“三医联动”改革专项审计调查》，预计新领导对医保以及医药整体行业情况较为熟悉；结合新领导履历背景和医保局工作重点，预计未来一段时期“规范”将是关键词，比如创新药谈判落地，带量采购执行，严厉打击骗保等；整体来看，医保局新领导的到任，预示着医药行业的政策改革将进入下一个新阶段，我们看好整个医药行业进入良性循环新周期，具备临床价值的药械是长期关注方向。

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