转发，来源为MT调研【盾安环境】今日回调点评：[礼物]周四美股Tesla因不佳业

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【盾安环境】今日回调点评： [礼物]周四美股Tesla因不佳业绩而股价大跌12%，导致A股众多T产业链公司今天股价大跌，市场在发酵T因业绩压力而有可能进一步对上游供应商施加降成压力，但是盾安作为T潜在电子膨胀阀二供，恰恰受益于T因迫于成本压力而主动寻求二供的动力更强，目前T所有电子膨胀阀仍为三花独供，只有引入竞争（盾安）未来T在谈判筹码和议价能力上才有更多的空间，所以我们认为今天盾安股价大跌更多是短期市场情绪发酵而带来的错杀； 历史上盾安也多次出现类似今天这种深度回调的情况，例如中报8月24-25日累计跌幅10%，三季报前莫名其妙一周跌20%，股权激励落地当天大跌4%（每次深度回调的时候我们都在发声），事后均涨回来，回头看盾安每次回调都是买入的好时机，公司基本面没有任何问题，二供逻辑已经在国内自主品牌车企充分兑现，未来有望在全球汽车市场崭露头角；  

短期基本面更新：汽零23年4.7亿营收，2700万净利润，其中H1/Q3/Q4营收分别为1.3/1.35/2.05亿，净利润分别为0/550万/2150万，净利率分别为0%/4%/10%，四季度汽零盈利超预期。整体预计2023Q4收入+10%，净利润方面，2022年四季度非经常性受益贡献较大，导致23年四季度归母净利润增速承压，预计持平，但扣非净利润预计同比+55%。  公司前期股权激励方案中有50%股权是10年锁定期，充分彰显信心，而业绩考核2024-26年扣非净利润9.22/10.6/12.45亿，以2022年扣非净利润算CAGR增速分别为41%/31%/28%，诚意满满，而当前市值对应24年业绩仅13倍，性价比极高，持续强烈推荐