坚持持有不受同一因素驱动的多个行业

大家好，我是基金经理张竞，今天跟大家回顾2023年四季度安信灵活配置混合基金的投资策略及运作情况。

经历了2019-2021年权益公募的连续三年中位数盈利之后，2022-2023年偏股型公募基金收益连续两年为负。全年看行业之间分化依然严重，表现较好的主要集中于两个截然相反的板块，一个是代表了未来科技发展方向的朝阳行业人工智能及其衍生产业链诸如机器人板块；二是年度煤炭均价显著低于2022年底时的市场预期，并且上市公司盈利普遍下滑但股价表现优异的煤炭板块。

四季度，各个宽基指数的调整幅度相差不大，相较于前三个季度，各行业之间的表现相对均衡。行业间的收益率差异也较之前有所收敛。根据个股性价比的变化，我们的组合在四季度进行了小幅度的调整。

投资策略方面，自管理公募基金以来，历经六年的磨砺，我们更加坚定了未来会实施逆向+自下而上精选高复合ROE的选股策略，同时坚持持有不受同一因素驱动的多个行业，任何看好的单一行业，也不进行过多的风险暴露。长期通过坚持从个股研究的阿尔法中不断获得超额回报。

最后，感谢各位投资者对我们的关注和支持！祝您投资顺利，万事胜意！

 $安信灵活配置混合(OTCFUND|750001)$

风险提示：本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。当前列举的行业仅为基金经理关注方向的举例，不等同于基金未来必然投资方向。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险，投资须谨慎。