任何职业或者事儿干久了就会让人产生一种自己仿佛能预测所从事内容的感觉，即所谓的对某事儿的“感觉”。今年第一篇关于美债的事儿就提示“今年恐怕还是老生常谈”，虽然不符合烘托新年期望（美债因为降息周期早日开启而上涨）早日落地的气氛，但目前看了我感（猜）觉（测）对了。
从1月2号交易开始，10年期美国国债收益率（下图）整体上行（即债市跌），虽然与之前从10月开始仅用2个月下行超过100bp幅度（即债市涨）相比还属于正常震荡范围。
数据来源，第三方公开网站信息：10 Year Treasury Rate - 54 Year Historical Chart | MacroTrends（十年国债收益率）
但从希望尽快通过美债实现资本利得（即低买高卖）的角度，好事多磨恐难避免，其原因除了我上篇提到的美国国内外众多的风险因素外，今年还加入了政治博弈。
比方说大选年中是否会有总统候选人为了自己的胜利，通过各种途径去影响美联储核心官员（这也是对美联储独立性的考验），不过这个话题有点复杂有机会再聊。
世界极端复杂，想通过几个要点，甚至所谓的量化就预测未来是很难的。我们能做到就是用常识，如美联储近两年加息如此之高核心是为了对抗通胀，而通胀上行已经出现过多次缓和情况且有多维度证明，那么之后不再加息甚至降息的概率就应该增加。
再者，我们如果能紧密的跟进官方相关消息，也有利于我们继续佐证或者证伪自己的常识判断。不过目前从看多美债机会来讲，还没有看到明确的错误。
昨天提到了摩根海外稳健经理或许和我一样担心降息时间点可能不会如期很快到来，所以先利用较高的货币类收益打底，等降息周期明确后再右侧交易。今天拉了下产品最近的收益曲线，果真很“稳健”。
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