大行予威高股份（1066.HK）跑赢行业评级，目标价7.5港元

中金公司发布研报，维持威高股份（1066.HK）$威高股份(HK|01066)$跑赢行业评级，目标价7.5港元。

报告指出，公司在临床护理方面，虽然低值耗材集采持续常态化让临床护理类低值耗材或持续面临价格压力，但受益于医院市场下沉及供给端集中，以价换量或能推动收入小幅增长。该行期待数字化等创新产品对临床护理板块价格及毛利的拉动作用。

骨科方面，该行预计公司在2023年完成所有库存退换货，且嵴柱库存回归到常态水平；1H24嵴柱产品仍有高价格基数影响，2H24骨科收入及利润有望反弹。公司积极布局非集采创新产品，椎体支架/翻修陶瓷球头/单髁等在2023 年底已取证；于2023 年通过收购拓展微创骨科领域，已完成嵴柱内镜和关节镜系统的注册及量产上市。