春寒料峭，2024开年以来A股市场剧烈调整，2月5日上证指数一度收跌至2635点，跌破2020年3月“疫情底”。
否极泰来，继2月5日主要宽基指数深V拉起后，2月6日A股迎来全面暴力反弹：上证指数单日涨幅3.23%，逼近2800点；深圳成指收涨6.22%，创业版指收涨6.71%；沪深300收涨3.48%，中证500收涨7.75%，中证1000收涨6.97%，中证2000收涨2.02% 。行业方面，医药生物（申万）和电子（申万）单日涨幅分别为7.36%和6.13%，是今天反弹较多的方向。
2024年元旦后这轮市场调整有多方面成因：海外经济方面，美国非农就业、GDP等经济数据异常强劲、大超预期，浇灭了此前市场对于美联储3月降息的过度乐观预期；地缘政治方面，全球硝烟四起、风险外溢，美国大选前夕再次出现针对中国企业的提案；国内宏观方面，PMI环比小幅上行，表明我国经济仍在弱复苏；财政政策方面，地方化债进行时，12省限制除民生项目以外的基建投资，中央财政的进一步发力可能要到两会召开，当前处于空窗期；A股流动性方面，雪球密集敲入等引发流动性负反馈，对量化策略、融券等业务的治理规范也带来了一定的短期阵痛，叠加春节长假前季节性的流动性冲击，悲观情绪蔓延激化，共同铸成了本轮A股深度回调。
投资中最确定的事就是价值回归的规律，正确的市场定价可能晚到，但不会缺席。上证跌破3000点时，A股风险溢价已然高企，相对于其它金融资产已凸显极高的性价比，更何况现在2700-2800点一带的“白菜价”。流动性等因素触发的超跌只会进一步堆高赔率以及中长期胜率，不确定的只有反弹启动的精确时点。中央汇金扩大ETF可投资范围，重要力量2月5日开始大举买入此前参与较少的中证500、中证1000 ETF，打法更加多元而全面；证监会依法暂停新增证券公司转融券规模，并逐步了解存量，有望扭转多空对比的天平。监管打击恶意做空、对当前A股投资价值的表态，吹响了反攻的号角。
今日领涨的医药、半导体等板块，均为前期调整较为充分、同时未来产业趋势确定的方向。
医药是我国人口老龄化背景下需求增长最明确的消费方向，2月5日国家医保局发布探索新上市药品首发价格新规，明确释放鼓励创新的态度，整体提高了新药挂网效率，显著优化新药市场定价机制，支持创新药品有充分高、充分长收益的空间，贴合与“高投入、高风险”相符的高回报，属于重大产业利好。
半导体尤其是设备的国产替代等细分方向则是我国突破美方科技封锁的主战场，是我国经济向高质量发展、新质生产力转型、成功穿越中等收入陷阱的关键之一，相关代表性标的公司的业绩也证明了他们的努力与成色。我国仍拥有世界上基数最庞大、最勤奋的工程师群体，拥有得天独厚的人力资本红利；我们终将点亮人类科技树上所有的高壁垒分枝。
没有哪次严酷的冬天不曾过去，每个温暖的春季都终将到来。坚信国运，可以定投低位的A股，在初春播下希望的种子。
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