2月7日，周三，A股市场继续分化的一天。
万得全A涨幅1.69%，成交量攀升到万亿元以上。不过，上涨家数2209家，下跌家数3086家，跌幅超7%的公司依然有1000多家，跌停的公司282家。
所以，万得全A的涨幅代表不了整体A股。
沪深300涨幅0.96%、中证500涨幅6.32%、中证1000涨幅4.47%，这三家指数就囊括了1800家公司，再加上大涨的科创板和创业板，这些板块是涨的，这些都是护盘资金买入的板块。
中证2000指数跌2.84%，万得微盘股指数跌9.24%，这些板块没有护盘资金流入，许多公司连续三天被摁在跌停板上。
谁在疯狂出逃小微盘股呢，是量化基金。
很多量化基金是做风险中性的，所谓中性策略，是多空数量是一样的。它们买入小微盘股票，然后做空中证500或者中证1000股指期货来实现风险中性。
太多资金涌入这个策略，导致去年小微盘股票牛市，它们也获得了超额收益。可现在风云突变，小微盘失去流动性，卖不出去，更可怕的是护盘资金买入中证500ETF和中证1000ETF，中证500和中证1000股指期货大涨。
做空的品种在大涨，做多的品种在跌停板，所谓的风险中性闹了一个大笑话。
中证500的股指期货IC和中证1000的股指期货IM一度从贴水转为升水，也就是股指期货价格高于现货价格，这是比较少见的。周二、周三这现象都有出现，大概率是量化基金慌不择路，止损股指空单导致的。
先打爆了两千八百亿雪球产品，又打爆了几千亿量化基金。风声鹤唳吗？回头一看，上证50突破两个多月高点了。雪球爆完，中证500和中证1000指数大反弹；然后量化中性基金被爆。如果说这是巧合，也太巧了。
空蓝筹、多小微股，是量化产品这几年大发展的法宝。说实话，这个法宝无异于劣币驱逐良币，导致蓝筹估值低、没业绩的小微公司估值高，现在，这个策略反噬了自己。当然，如果没有护盘资金拉中证500和中证1000，它们现在依然很滋润：因为就算持仓大跌，可能做空的股指跌更多。
现在，全变了。
这不过是，一出好戏。
有量化基金在连夜修改策略，打算去做红利股了
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